Announcing 3 new guests - The Future VCs - Newsletter #19
Par Mehdi Benjelloun, Eloise Cirak, Axel Hazan et Pauline Guého
Bonjour à tous,
Bienvenue dans cette nouvelle newsletter, la deuxième de la rentrée.
Comme promis, nous vous annonçons les nouveaux intervenants qui se joigneront à nos fellows pour leur présenter le métier de VC.
Nicolas Colin (Fondateur de The Family)
Yohan Pereira (VC @Heartcore Capital)
Gonzalo Sanchez (Fondateur de Seedtable)
Si vous souhaitez découvrir les métier de VC de l’intérieur et faire partie d’une communauté de passionnés, inscrivez-vous au bootcamp baby vc sur notre site :
⛔️J-3 avant la fin des candidatures.
Inscriptions sur le site 👉babyvc.co
Bienvenue dans la Newsletter #19 de baby vc écrite avec ❤️ par Mehdi Benjelloun, Eloise Cirak, Axel Hazan et Pauline Guého.
Chaque semaine, recevez de la part des membres de la communauté baby vc les news, ressources et analyses qu’ils vous ont sélectionnées pour mieux comprendre la tech et le VC.
Si les images ne s’affichent pas, appuyez sur “Afficher le contenu bloqué” en haut à gauche de ce mail.
Le sommaire 🍿
Dans la tête d’un VC avec Sarah Corne, VC @Founders Future
What’s up VC Planet avec Dawn Ventures, et Diaspora Ventures
Les actualités tech de la semaine avec le France Digital Day et Facebook Campus
Les levées de fonds de la semaine avec RoamResearch, SpaceFill, Descartes Underwriting, Recital et Zei
Les ressources de la semaine avec les mémos de Bessemer, et l’interview de Josh Kopelman
Parlons VC avec les Spacs
Et enfin, les offres de stages et d’emploi de la semaine
Bonne lecture ❤️
Nouvel épisode avec Sarah Corne (Partner @Founders Future)
Dans ce podcast, vous découvrirez :
Founders Future, sa thèse d’investissement et les entreprises de son portfolio
La vision du nouveau fonds à impact de Founders Future
La passion de Sarah pour la Tech For Good
Comment est-ce qu’on arrive à concilier impact et business?
Les autres fonds qui s’occupent d’investir dans l’impact en France
et bien d’autres..
C’était un plaisir de discuter avec Sarah , merci pour ton temps.
Retrouvez un nouvel épisode de '“Dans la tête d’un VC” tous les deux lundis, sur toutes les plateformes de podcasts.
Lien vers le podcast : #33 Sarah Corne de Founders Future : Comment concilier impact et business, la passion de Sarah pour la Tech For Good et la thèse de Founders Future
⭐️ Dawn Capital
Deux ans seulement après le closing de son dernier fonds, Dawn Capital a levé son quatrième fond (400 millions de dollars) pour investir dans une vingtaine de start-ups B2B, entre 5 à 20 millions de dollars en Series A et B.
Ce fonds est presque deux fois plus important que son dernier fonds de 232 millions de dollars et a vu 100% de ses investisseurs précédents investir à nouveau.
Le portefeuille de Dawn comprend notamment la start-up parisienne Dataiku, spécialisée dans l'apprentissage automatique (qui a levé 100 millions de dollars il y a deux semaines, pour une valeur de plus de 1 milliard de dollars).
“Our strategy hasn’t changed; what has changed is the European ecosystem. It’s bigger, better, stronger.” Evgenia Plotnikova, Partner chez Dawn Ventures.
👉Dawn Capital raises $400m fund for B2B startups
Nous comptons aussi cette semaine le premier closing de 30 millions d’euros du second fonds de Superhero Capital, basé en Finlande. Le fonds investit dans des start-ups early stages basés dans les baltiques.
🇫🇮 Superhero Capital announced the first close of its second fund at €30M.
🚀 Tout comprendre sur le modèle du Rolling Fund avec Diaspora Ventures
Si vous suivez l’actualité tech des dernières semaines, vous n’êtes certainement pas passés à côté de la nouvelle tendance des Rolling Funds dans l’écosystème américain du VC.
Le mécanisme du Rolling Funds offre aux investisseurs la possibilité de follow et co-investir aux côtés d’une nouvelle génération de Fund Managers ayant un deal flow naturel auprès d’une communauté particulière, sur la base de souscriptions trimestrielles. Il permet ainsi à une nouvelle classe d’investisseurs de devenir LPs d’un type de fonds innovant et ainsi bénéficier du deal flow de business angels de premier rang. La flexibilité offerte par ce nouveau mécanisme est décrite à travers la notion de “Capital as a Service” pour les fondateurs, LPs et GPs.
C’est à travers leur nouvelle structure d’investissement, Diaspora Ventures, que Carlos Diaz et Ilan Abehassera ont lancé le premier Rolling Fund crée par des français à destination d’entrepreneurs français souhaitant développer leur activité aux Etats-Unis.
Ils organisent lundi prochain leur premier webinar sur les Rolling Funds, à destination du public francophone. Ils évoquerons ainsi la thèse d’investissement de Diaspora, le mécanisme des Rolling Funds ainsi que leur vision de cette révolution dans l’univers du venture.
Webinar Rolling Funds 👉 Cliquez sur ce lien pour vous inscrire au webinar
📩 FDDAY 2020 : l’événement start up de la rentrée !
Le FFDAY est un événement organisé par France Digitale qui aura lieu mardi 15 septembre au Musée des Arts forains à Paris. Il réunit plus de 1 000 participants, principalement des investisseurs et des entrepreneurs, venant de tous les pays européens. Durant la journée ont lieu des conférences animées par des intervenants très influents de l’écosystème startup. Les thèmes abordés tournent autour des tendances et des actualités du secteur : le bilan de santé des startup françaises après la crise du Covid-19, le marché florissant des cleantech, l’impact environnemental du cloud computing etc. A la fin de la journée, des prix seront décernés aux start up les plus méritantes. Parmi les prix en jeu, on trouve le prix “Diversity” pour la start up qui fait preuve d’une grande diversité au sein de son équipe ou encore le prix '“Stronger than Covid” qui récompense la start up ayant réussi à mener des initiatives altruistes pour lutter contre la crise.
France Digitale est la première organisation de start up en Europe, elle réunit plus de 1800 investisseurs et entrepreneurs venant des start up françaises les plus sucessful: Big Mamma, Doctolib, Blablacar, Dataiku, Trainline... Son objectif est de permettre l’émergence des champions du numérique européens de demain. Pour cela, elle organise de nombreux événements pour permettre aux start up membres de recruter des talents, de lever des fonds auprès d’investisseurs et de se faire un réseau solide. De plus, France Digitale est également présente sur la scène politique à travers United Tech of Europe qui réunit des organisations de tous les pays européens afin de porter la voix des start up auprès des institutions européennes. Elle a ainsi soumis un plan de relance européen pour soutenir les jeunes pousses après la crise du Covid-19.
📩Sweevana (Jorge)
🥽 Recital (3,5 millions d’euros)
reciTAL, la start up qui fait gagner du temps aux collaborateurs, annonce une levée de fonds de 3,5 millions d'euros auprès du fonds Breega.
Créée en 2017, reciTAL est une start-up spécialisée dans le traitement automatisé du langage. Grace à des algorithmes de machine learning, elle a développé des solutions pour analyser les données textuelles et en extraire les informations essentielles. Le but est de faire gagner du temps aux collaborateurs qui doivent traiter un grand nombre de mails, contrats ou autres documents de données non structurées pour qu'ils puissent se concentrer sur des tâches à plus haute valeur ajoutée. En effet, son outil permet d'analyser 500 pages en seulement une minute.
Cette levée de fonds va lui permettre d'accélérer son développement pour devenir la plateforme de référence dans son domaine. La start up souhaite notamment finaliser son nouveau logiciel de Document Intelligence et accélérer son déploiement commercial.
🥽 Zei (2 millions d’euros)
Zei a annoncé une levée de fonds de 2 millions d’euros auprès de Bpifrance, Founders Future et Myriam Maestroni, ancienne présidente de Primagaz France.
Lancée en 2016, Zei permet aux entreprises d'évaluer puis de réduire progressivement leur impact environnemental tout en valorisant la démarche auprès de leurs parties prenantes. Une fois le diagnostic posé, la start-up propose aux entreprise un catalogue de 800 alternatives à mettre en place pour devenir ecofriendly. Elles peuvent ensuite suivre leur progression et communiquer leurs objectifs en toute transparence.
Cette levée de fonds va permettre à Zei d’accélérer son développement technologique pour pouvoir intégrer davantage d’entreprises à la plateforme qui en compte aujourd’hui 1800 et de guider les consommateurs vers les entreprises les plus engagées.
Parmi les autres levées de la semaine :
🇫🇷Garantme (4 millions d’euros, Axeleo Capital, New Alpha et Bpifrance F3A )
🇫🇷Descartes Underwriting (15,7 millions d’euros, Series A, Cathay Innovation, Serena)
La startup modélise les risques climatiques pour le compte d’assureurs et de grandes entreprises
🇫🇷 Joone vient également d’annoncer une levée de fonds de série B, à hauteur de 10 millions d’euros. Le tour de table est menée par Vautlier7, fonds britannique dédié aux marques lifestyle et récent actionnaire de Vestiaire Collective. Joone produit des produits pour bébés Direct-to-Consumer (D2C). Elle annonce également le développement de DOORZ, la toute première plateforme de traçabilité qui permet grâce à une technologie blockchain de retracer le parcours intégral de conception de ses produits.
🇫🇷 Qovery, un développeur de logiciels “container as a service ” léve 1 million de dollars.
Enfin, aux États-Unis :
RoamResearch (9 millions de dollars, à une valorisation de 200 millions, ce qui est énorme pour un tour de table en seed. Cette valorisation est environ 25 fois plus élevée que l'évaluation médiane pour les tours de seed.
L’outil de prise de notes qui fait beaucoup parler de lui depuis le début de l’année. Cette valuation confirme encore plus la frénésie des investisseurs pour les applications de prise de notes
🥽 Bessemer Investment memos
En VC, la note d’investissement est un document qu’un investisseur commence à remplir chaque fois qu’il examine une entreprise de plus près. Son principal objectif est de permettre au reste de l'équipe de se familiariser facilement avec l'entreprise et d'identifier les points clés qui n'ont pas encore été abordés. Il contient généralement toutes les informations que le VC a pu obtenir à partir des conversations avec les fondateurs (e-mails, réunions, appels), et aussi à travers ses recherches personnelles.
Bessemer Ventures Partners (un des plus importants fonds d’investissements américains) publie cette semaine les mémos originaux de certains de ses investissements les plus réussis, notamment Shopify, Pinterest et LinkedIn.
Une ressource en or pour les VCs.
Pour accéder aux mémos 👉The Memos
Template de memo par Point9 Capital 👉Open source Deal memo Template
L’interview de la semaine est certainement celle donnée par Josh Kopelman (First Round) à Techcrunch à propos des tendances du moment dans l’écosystème du venture US : les SPACs et les Rolling Funds (dont nous vous parlions la semaine dernière). 👉
Aujourdh’ui, nous souhaitons vous parler des SPACS:
🌅 SPACs :
Les SPACs intriguent les VCs des deux côtés de l'Atlantique.
D'un point de vue extérieur, les SPACs donne le sentiment d’un effet Deus ex Machina pour une entreprise élue, qui passerait par ce moyen du privé aux marchés publics.
Ce qu’on en dit aux Etats-Unis :
Fred Wilson : une expérimentation positive
a16z : une option supplémentaire qui ne devrait pas faire oublier les fondamentaux de l'offre et de la demande dans la recherche du juste prix sur les marchés
la base de données pour suivre le développement de l'instrument financier qui revient sur le devant de la scène
Les conclusions qu’on en tire en Europe
0 SPAC en 2020, 1 en 2019 : En Europe, les SPACs ont eu un moment en 2017, mais de mauvaises expériences ont fait totalement disparaître l'engouement
Un article de recherche détaille les principales différences entre les SPACs américaines et européennes
Nicolas Colin a déjà écrit au sujet du manque de liquidité de tous les marchés européens de sortie: IPO, M&A, marchés secondaires. Balderton a lancé une initiative majeure dans le sens du développement des marchés secondaires, historiquement à l’origine de la liquidité compétitive sur les marchés de sorties américains. Si les SPACs n’ont pas été à l’origine de la prédominance américaine, certains se demandent si l’instrument peut jouer un rôle dans le contexte européen.
La solution devra quoi qu’il en soit apparaître comme une voie de sortie ambitieuse, et non comme un paliatif. Il ne s’agit pas d’éviter les mécanismes de fixation de prix par les marchés publics. Il s’agit de ne pas se trouver pénaliser dans la fixation du prix par une trop faible liquidité des marchés de sorties européens, dont découlent des mécanismes d’aggrégation de demande relativement moins efficace qu’aux Etats-Unis.
Full-time
TempoCap - VC Analyst (London)
BrightEye - Associate (Paris ou Londres)
NewFund - Investment Associate (Silicon Valley)
Internship
Femmes Business Angel - Analyst (Paris)
Alven - Analyst (Paris)
Avant de conclure, nous voulons encourager nos amis Jean-Charles Kurdali et Valentin Decker qui lancent cette semaine la campagne de crowdfunding pour leur projet Longue Vue.
Nous sommes très fier de soutenir le projet @ClubLongueVue sur Ulule ! 🎁
Longue Vue, c'est :
Une biographie hors du commun livrée chez vous, chaque mois
Un club privé pour creuser les leçons de chaque livre
Pour rejoindre le mouvement et aider la campagne 👉Crowdfunding de Longue Vue
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La team baby vc 👊`