Summer Edition ☀️ - The Future VCs - Newsletter #14
Par Axel Hazan, Mathieu Hecquet, Ange-Michael Ahyi et Mehdi Benjelloun
Bonjour à tous,
Bienvenue dans la 14ème newsletter baby vc ❤️, désormais bimensuelle pour l’été. Nous vous présenterons dans ces prochaines éditions des versions plus courtes de notre newsletter, pour ne retenir que la meilleur de l’actualité vc et tech de l’été.
Chaque semaine, recevez de la part des participants de notre bootcamp les news, ressources et analyses qu’ils vous ont sélectionnées pour mieux comprendre la tech et le VC.
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Newsletter #14 écrite avec ❤️ par Axel Hazan, Mathieu Hecquet, Ange Michael Ahyi et Mehdi Benjelloun
Le sommaire 🍿
Dans la tête d’un VC avec Gil Doukhan (Iris Capital)
La Planète VC avec Harry Stebbings et Diaspora Ventures
Les actualités de la semaine avec Tiktok, Twitter et Airbnb
Les levées de la semaine avec Karma Kitchen et Sorare
Les ressources de la semaine avec Yannick Oswald et Vocation
Le vocabulaire de la semaine avec le Revenue-based Financing (RBF)
Et enfin comme chaque semaine, les offres de stages et d’emploi en VC.
Temps de lecture : 7 minutes
Comme nous vous l’avions annoncé il y a deux semaines, “Dans la tête d’un vc” devient officiellement le podcast VC de baby vc, en remplacement de nos “meet & greet” hebdomadaires.
Cette semaine, nous accueillons Gil Doukhan, investisseur early-stage chez Iris Capital. Il est spécialisé dans l’ad tech et les services digitaux mobiles, comme les réseaux sociaux, le gaming ou encore le marketing. Il a notamment investi dans le réseau social français Yubo.
Dans ce podcast, vous découvrirez :
L’histoire d’Iris Capital, sa thèse d’investissement et son fonctionnement
Le poids de l’expérience entrepreneuriale de Gil Doukhan dans son métier de VC, notamment grâce aux deux entreprises crées avant de rejoindre Iris Capital.
Les qualités interpersonnelles et humaines qu’un VC développe avec son équipe et les entrepreneurs de son portfolio
Lien vers le podcast : Dans la tête d'un VC (Épisode 29) avec Gil Doukhan d’Iris Capital
👩🏻Diaspora Ventures
Carlos Diaz (Silicon Carne) et Ilan Abehassera (Oui-are New York) annoncent cette semaine la création de Diaspora Ventures, leur nouveau véhicule d'investissement.
Les 2 entrepreneurs français sont tous les deux installés aux USA (Carlos à San Francisco et Ilan à New York) depuis plus de 10 ans. Très investis auprès des entrepreneurs français, ils ont chacun aussi construit un solide réseau, que ce soit dans la Silicon Valley ou à New-York.
Ce nouveau fonds a pour but d’investir auprès de fondateurs français qui ont une véritable ambition mondiale, en investissant tôt et en leur donnant accès au meilleur écosystème technologique du monde, les États-Unis.
La thèse d’investissement indique que les deux entrepreneurs investiront dans des projets très early-stage (pre-seed et seed), entre $100,000 et $200,000, en B2B et B2C.
Plus d’informations ici : Manifesto Diaspora Ventures
📦 Harry Stebbings annonce la création de 20VCFund
Harry Stebbings, précurseur dans l’univers du VC, annonce la levée d’un nouveau micro fonds de 8,3M$ avec une stratégie de co-investissement dans des startups américaines entre le pré-seed et la Series C, pour des tickets moyens de 250k$.
Fort de ses échanges avec de nombreux VCs à travers le mythique podcast The Twenty Minute VC, Harry Stebbings est parvenu à s’entourer d’investisseurs et d’entrepreneurs de renom. 20VC est soutenu par 83 investisseurs privés parmi lesquels des fondateurs de grands succès comme Yammer, Zenly, Alan, Airtable, Calm ou encore Spotify.
Harry Stebbings en profite ainsi pour officialiser la réalisation de 12 investissements, aux côtés de fonds de premier rang tels que : Sequoia, Index ou encore a16z.
📩 Bras de fer entre Tiktok et la Maison Blanche
Le gouvernement américain est depuis quelques mois en lutte contre la startup à la valorisation la plus élevé de 2020 : Tiktok et ses 140 milliards de dollars.
L'administration Trump souhaite bannir les applications chinoises, telles que WeChat ou TikTok. Selon le gouvernement, ces applications exposeraient une faille de sécurité sur la gestion des données personnelles. La Maison Blanche pense que la Chine pourrait s'approprier des données sur la population américaine via ces applications.
Même si ByteDance (maison mère de TikTok) affirme ne laisser aucune possibilité d'une telle fuite, soulignant notamment que les données en question sont stockées sur le sol américain, le gouvernement démontre pourtant sa volonté de bannir l’application dans quelques semaines, en bloquant toute communication entre les serveurs et les utilisateurs dans le pays.
📩 Une arnaque au bitcoin frappe Twitter
Certains hackers ont lancé mercredi dernier une attaque massive sur des comptes Twitters de personnalités influentes comme Barack Obama ou Elon Musk.
Il s'agit d'une arnaque au bitcoin, dans le but de pousser des personnes à transférer des crypto monnaies. Un tweet était envoyé depuis les comptes piratés des personnalités, promettant de doubler la mise transférée à une adresse spécifique dans les trente prochaines minutes.
Voici un exemple de ces fameux tweets :
Il s’agit de 130 comptes Twitter ciblés par cette attaque : de grandes entreprises (Apple, Uber ...) comme de personnalités comme Elon Musk ou Warren Buffet. Dans les premières 24h, plus de 300 transactions ont été effectués pour un total de 117 000$.
Pour effectuer l'opération, les hackers ont eu accès à un outil d'admin Twitter qui leur a permis de pirater les profils de haut niveau. Les hackers auraient procédé par SIM swapping. Parmi ces 130 comptes, une partie a vu ses données personnelles extraites par les hackers, pour une potentielle revente ou utilisation.
📩 Une IPO à marche forcée pour Airbnb
AirBnB était supposé faire son IPO en mars dernier, mais le Covid-19 l’a contraint à le repousser et se concentrer sur son business. En effet, AirBnB a dû procéder à presque 2000 licenciements.
Nous l’attendons l’entrée en bourse de Airbnb depuis quelques années. La firme continue de démontrer son intention d'entrer en bourse. Ses premiers employés mettent la pression pour entrer en bourse cette année car ils ont reçu deux vagues de titres dont les premiers expirent à partir de Novembre 2020. Et si AirBnB n'entre pas en Bourse avant leur date d'expiration, elles perdent toute leur valeur.
Pour l’histoire, certains employés envoyèrent l'année dernière une lettre collective aux cofondateurs, demandant une entrée rapide en bourse pour revendre leurs stock options. Le cash issu de la revente des titres était capital pour certains employés d'AirBnB y ayant investi leurs économies personnelles, ce qui a été générateur de tensions. Cependant, les fondateurs n'ont légalement pas de date limite d'IPO à atteindre.
Cette situation soulève l'un des paradoxes de la tech, auquel faisait récemment écho le NY Times
“Many tech workers join fast-growing privately held companies with the hope of gaining stock in the firms and converting those shares to riches when the start-ups go public. But employees are dependent on the company’s founders and board before that can become a reality”.
📦 Karma Kitchen
Karma Kitchen est une jeune startup (moins de 3 ans) basée au Royaume-Uni qui propose des espaces de cuisine louables. La startup vient de lever 318 millions de dollars dans une levée de Série A auprès de Vengrove Asset Management.
Karma Kitchen veut devenir le plus grand fournisseur d'espaces de cuisine d'Europe en ouvrant 53 nouveaux sites au Royaume-Uni et en Europe dans les cinq prochaines années, bien qu'à l'heure actuelle, elle n’en dispose que d'un seul, basé à Londres.
La startup repose sur la logique de cloud kitchen: un nouveau type de restaurant vendant exclusivement ses repas par service de livraison. Ici pas de tables, les petits plats sont directement amenés chez vous par votre coursier préféré ! On dénombre sur ce marché quelques sérieux concurrents comme Cloud Kitchens, Kitchen United, ou encore Virtual Kitchen.
Pour l’anecdote, les fondateurs n'avaient initialement prévu de lever que 3,8 millions de dollars avant le COVID-19. L’explosion du nombre de livraison pendant la crise sanitaire a considérablement changé la donne. Face à ce nouveau marché florissant, les ambitions de Karma Kitchen ont bondi de façon exponentielle.
📦 Sorare
Il vous est déjà arrivé de passer des heures sur Fifa Ultimate team ? A dépenser des dizaines d’euros pour essayer obtenir les meilleures cartes du jeu et construire une équipe de rêve ? Mais pour au final prendre des grandes raclées façon PSG en LDC ?
Et si je vous disais qu’il était possible de collectionner des cartes de football tout en gagnant de l’argent ? C’est en tout cas la promesse de Sorare, une plateforme sur laquelle vous pouvez collectionner des cartes basées sur la blockchain et qui vient d’annoncer sa levée de 3,5 millions d’euros.
Le principe est très simple : dénicher les cartes de joueurs stars ainsi que de futures promesses, composer son équipe et laisser les joueurs s’affronter semaine après semaine au rythme du championnat. Les résultats de l’équipe sont ensuite calculés sur la performance des joueurs dans la vie réelle. Plus vos joueurs performent, plus vos cartes prennent de la valeur. Et comme la plateforme est basée sur une technologie blockchain, vos cartes deviennent des actifs uniques que vous pouvez alors revendre tout en faisant de belles plus-values !
Avis à tous les joueurs de Mon Petit Gazon et autres Jean-Michel Crypto-monnaie, vous aller sûrement assister à l’avènement d’une petite dinguerie.
Vocation, le média pour trouver sa voie - avec François Santi (CapHorn)
Vocation, c'est le média pour trouver sa voie après une Grande École.
Chaque semaine, ils interviewent des professionnels pour parler de leur métier et décrypter avec eux ce qui ce cache derrière un intitulé de poste.
Nous vous recommandons vivement de découvrir ce beau projet et leur approche unique de démystification des postes (semaine type, compétences clés, salaire…).
Dans le premier épisode de leur podcast, Vocation accueille François Santi, Principal chez CapHorn pour nous expliquer le métier de venture Capitalist. CapHorn est un fonds de capital risque qui investit des tickets de 1 à 5m€ dans des startups B2B et dont l’ambition est de digitaliser des industries traditionnelles.
Lien vers l’épisode 👉 Venture Capitalist - François Santi (Cap Horn)
Dans cet épisode, nous apprenons notamment :
Les background et parcours variés des VC: entrepreneurs, ingénieurs, anciens financiers. L’évolution de la carrière du VC: Analyst, Associate, Principal, Directeur d’investissement, Partner. Mais aussi son salaire : un salaire espéré de 40k€ à plus de 70k€ & du carried (pourcentage des plus-values d'un fonds de capital-investissement prélevé sur le bénéfice des apporteurs de capitaux et revenant à l'équipe de gestion du fonds).
Lien vers le site de Vocation 👉 Vocation Media
5 tips pour séduire un VC, par Yannick Oswald
Rencontrer un VC pour le convaincre d’investir dans votre projet c’est un peu comme le premier date: On a souvent qu’une chance pour faire bonne impression. Et c’est votre pitch qui servira d’arme fatale dans cette phase de séduction.
A partir de là il n’y a plus qu’une obsession: “Mais comment sortir le pitch parfait ?!”
Pas de panique ! Fort de son expérience de VC et d’entrepreneur, Yannick Oswald (Principal chez Mangrove Capital Partners) vous donne 5 clés pour faire de votre pitch la plus douce des mélodies pour vos potentiels investisseurs !
Curieux d’en savoir plus ? Ça se passe sur son blog 👉 5 Pitch Mistakes. How To Fix Them.
Sur twitter, de nombreuses discussions ont lieu autour d’un modèle de financement différent de celui du venture capital classique par prises de participations sous forme d’actions : le revenue-based financing (RBF)
Revenue Based Financing :
Contrairement au financement par actions, le financement par les revenus est un moyen de financement sous forme de prend qui prend la forme d’une somme fixe qui est remboursée au fil du temps en fonction des revenus entrants. Les fondateurs reçoivent de l'argent d'un investisseur remboursent un pourcentage de ce prêt, à chaque vente qu'ils réalisent.
Une entreprise peut recevoir 100 000 euros, puis rembourser 5 à 20 % de chaque vente future à l'investisseur jusqu'à ce que le montant soit entièrement remboursé - avec une commission fixe en plus.
“I believe that Revenue-Based Investing (“RBI”) VCs are on the forefront of what will become a major segment of the venture ecosystem.”David Teten dans Revenue-based investing: A new option for founders who care about control
Cette semaine, GPT-3, le tout dernier modèle de langage d'IA d'OpenAI a fait buzzer internet.
Les capacités de langages du GPT-3 sont époustouflantes. Correctement utilisé par un humain, il peut écrire une fiction créative, générer un code fonctionnel, composer des notes de service réfléchies, et bien plus encore. Ses possibilités d'utilisation ne sont limitées que par notre imagination.
Nous vous laissons cette semaine avec cette vidéo de l’utilisation du modèle sur Figma, partagée par Jeff Morris Jr, fondateur de ChapterOne.
Internship
Clipperton - Analyst (Berlin or Munich)
Clipperton - Analyst (Paris)
Erganeo - VC Analyst (Paris)
Lita.co - VC Analyst (Paris)
Full-time
Clipperton - Associate/VP level (Paris)
Groupe SEB - CVC Analyst (Ecully)
TempoCap - VC Analyst (London)
Lita.co - VC Analyst (Bruxelles)
Eldorado.co - Consultant en financement de l'innovation (Paris)
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