Bonjour à tous,
Bienvenu dans la 13ème newsletter baby vc ❤️La première du mois de Juillet ⛱☀️
Nous vous présentons dans cette édition quelques changements à venir pour baby vc :
Désormais, durant les mois de Juillet et Août, la newsletter sera bi-mensuelle. Nous vous proposerons toutes les deux semaines les meilleures actualités VC et tech, ainsi que les levées à découvrir.
🎙Par ailleurs, le podcast Dans la tête d’un VC devient officiellement le podcast de baby vc et remplacera dès septembre les formats meet & greet que nous vous proposons depuis le début du confinement.
Chaque semaine, recevez de la part des participants de notre bootcamp les news, ressources et analyses qu’ils vous ont sélectionnées pour mieux comprendre la tech et le VC.
Comme tous les mardis matins, nous sommes heureux de vous partager les actualités VC et tech de la semaine✨.
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Le sommaire 🍿
Le meet & greet avec Edouard Caraco & Timothée Linyer de The Bradery
La Planète VC avec Lululemon et Lemonade 🍋
Les actualités de la semaine avec Merit.vc, Shine et Uber
Les levées de la semaine avec Shipup, InHEART, Finfrog et Discord
Les ressources de la semaine avec un nouveau show VC & startups SaaS et le dernier épisode de Dans la tête d’un VC avec Yacine Ghalim (Heartcore)
Le vocabulaire de la semaine avec les Convertible Loan Notes, IPO et Direct Public Offering
Et enfin comme chaque semaine, les offres de stage et CDI de la semaine : 🚨2 CDI et une alternance à Paris + des stages en 🇫🇷🇦🇹🇩🇪🇬🇧🇳🇱 ou remote🚨
Temps de lecture : 8 minutes
Mercredi à 13h, nous accueillons Edouard Caraco et Timothée Linyer, les co-fondateurs de The Bradery !
Ils répondront en live pendant 1h à toutes les questions que tu te poses sur l’entrepreneuriat, le e-commerce, le retail et bien plus encore !
Voici les thématiques de leur intervention :
Se lancer dans la création d’une plateforme e-commerce à deux en étant no-code
Comment créer une traction importante dans un marché retail saturé : la force de frappe d’Instagram et la communication au coeur de la stratégie
Tu n’as que trois choses à retenir :
Edouard Caraco & Timothée Linyer, co-founders @The Bradery
Lunch time - Mercredi 8 juillet à 13h00 👉 storm.live/babyvc
Inscris toi juste ici 👉 https://urlz.fr/cY3W 💛💜
Nous remercions Mathieu Berthelot de Orange Ventures pour son intervention la semaine dernière.
Vous pouvez écouter le replay du live sur 👉storm.live/babyvc
🏋️♀️Lululemon va acheter Mirror pour 500 millions de dollars
Le géant des loisirs sportifs et de l'activité physique Lululemon parie sur l'avenir de l’activité sportive personnalisée à distance comme moyen d'atteindre ses clients en prévoyant d’acquérir Mirror pour 500 millions de dollars. Mirror vend un miroir géant qui s'installe chez l'utilisateur et diffuse des cours de fitness interactifs.
Les salles de sport et les centres de remise en forme sont en grande partie fermés, et de nombreux clients sont nerveux à l'idée de retourner dans ceux qui ont rouvert. De ce fait, les produits de fitness à domicile comme Peloton et les cours de sport en streaming connaissent un boom. Lululemon a déclaré que bien que la pandémie n'ait pas été le déclencheur de l'achat, elle a renforcé l'affaire étant donné que l’activité de Mirror s’est fortement accélérée durant le confinement.
Le chiffre d’affaire de Lululemon a chuté de 17 % au cours du dernier trimestre, alors que ses ventes en ligne ont augmenté de 70 %. En achetant Mirror, Lululemon s'assure d'avoir des revenus provenant d'une entreprise distincte tout en restant dans l'espace du fitness. Les instructeurs Mirror pourraient également porter des vêtements Lululemon, ce qui permettrait de relier les entreprises entre elles et de combiner hardware, software et retail.
Article TechCrunch 👉 Lululemon set to acquire home fitness startup Mirror for $500M
🍋Lemonade
L'IPO (cf. la partie "vocabulaire “parlons VC”) de la compagnie d'assurance Lemonade a dépassé les attentes : après avoir été cotée à 29 dollars l'action, l'action de la compagnie a ouvert à 50 dollars et a terminé la journée à près de 70 dollars la semaine dernière. Ce taux de 140% est le plus élevé de toutes les sociétés américaines qui ont fait leur entrée en bourse cette année.
C'est une victoire pour SoftBank (le plus grand investisseur de Lemonade), mais la société a encore beaucoup à prouver - elle n'est toujours pas rentable, avec une faible marge brute et ratio LTV/CAC.
Nima Wedlake de Thomvest Ventures a rédigé un excellent rapport pour en savoir plus sur le modèle de Lemonade et analyse profondément la manière dont les compagnies d'assurance sont généralement évaluées !
Article Lemonade 👉Unpacking Lemonade’s S-1 Filing
📩 Merit.VC
La diversité en VC un sujet important pour les investisseurs, et le recrutement est clé. Cette semaine, Jacob Claerhout (VC chez Partech) propose une solution au problème de la diversité et de la méritocratie de l'industrie du capital-risque en introduisant Merit.
Merit est une plateforme de VC gamifiée où les aspirants VCs peuvent apprendre en pratiquant le métier. Sur la plateforme, les participants sourceront des startups et analyseront les marchés, comme de "vrais" VCs. Ils gagneront ensuite des points grâce à l'évaluation de leur travail par des pairs. Ceux avec les meilleures performances seront ensuite introduits aux VCs.
Il y a quelques semaines déjà, les fellows du bootcamp de baby vc ont eu la chance de pouvoir assister à une présentation de l’outil par Jacob. Nous bêta-testerons l’outil dans les prochains jours.
Communiqué de presse 👉 Merit - ‘Codecademy for VCs’ launches - sifted.eu
Lancement de Merit sur 👉 Product Hunt
💸 Société Génerale acquiert Shine
La Société Générale acquiert Shine pour environ 100 millions d'euros. La start-up avait déjà levé 10,8 millions d'euros auprès de Daphni, Kima Ventures, XAnge et divers business angels.
Shine est une néobanque pour indépendants et petites entreprises en France. Elle permet de créer un compte professionnel, d'obtenir une carte de débit et s’occupe de certaines des tâches administratives les plus ennuyeuses.
Un grand débat a eu lieu cette semaine concernant cet exit notable dans l’écosystème français. Certains critiquent le rachat prématuré de Shine, d’autres au contraire félicitent cette sortie (environ 10 millions levés pour un rachat à 100 millions en moins de 4 ans)
Pierre Entremont, co-fondateur et Partner chez Frst nous présente son point de vue sur ce débat. Article 👉Une sortie de startup à €100m, c’est beaucoup ?
🍔 Uber acquiert Postmates
Uber a accepté d'acquérir Postmates pour un montant de $2,65 Mds. Ce rachat aiderait Uber à gagner du terrain face à la société privée DoorDash Inc, l'actuel leader du marché de la livraison de nourriture aux États-Unis. Bien que Postmates n'ait pas suivi le rythme de DoorDash, elle maintient une position forte à Los Angeles et dans le Sud-Ouest américain, deux régions qui pourraient être précieuses pour Uber Eats.
En mai 2020, Postmates avait une part de marché de 8 % dans la livraison de nourriture aux États-Unis, soit un retard important par rapport à DoorDash et Uber Eats.
La décision de Postmates fait suite à l'échec de l'offre d'achat d'Uber sur GrubHub qui a été rachetée par la société européenne Just Eat Takeaway pour 7,3 milliards de dollars.
Le mois de Juillet en France commence avec une petite semaine : 17 opérations enregistrées pour 39,2 millions d’euros avec une moyenne de 2,3 millions d’euros par opération.
📦 Shipup (6 millions d’euros)
Shipupa boucle une seconde levée de 6 millions d’euros avec Elaia Partners et Bpifrance Investissement. En 2018, la startup parisienne avait levé 1,2 million d’euros avec Kima Ventures et des grandes figures du e-commerce comme Jacques-Antoine Granjon (patron de Vente-privée) Clément Thibault (co-fondateur de Le Petit Ballon), Sébastien Forest (créateur d’AlloResto) ou encore Aurélien de Meaux et Antoine Le Conte (les fondateurs de Cheerz).
Shipup propose aux e-commerçants une solution de traçabilité de leurs envois de colis afin de récolter et analyser les données de suivi des commandes, de leur préparation jusqu’à leur livraison.
La startup démontre l’engouement qu’a suscité la crise pour le e-commerce puisqu’elle a connu un pic d’activité important durant le confinement avec des volumes, en avril-mai, supérieurs de 40 à 50% à la normale.
Article Maddyness 👉Shipup lève 6 millions d’euros pour améliorer l’expérience client post-achat des e-commerçants
🏥 InHEART (3,7 millions d’euros)
Alors que 140 000 personnes décèdent chaque année d’une maladie cardiovasculaire en France, la start-up française inHEART développe une solution qui repose sur le traitement d’images médicales pour modéliser en 3D le cœur du patient.
Ce jumeau numérique permet ainsi de mieux guider le geste du cardiologue en vue de l’opération, de manière à réduire de moitié la durée et le taux d’échec des interventions d’ablation par cathéter, souvent longues, complexes et coûteuses. inHEART a bouclé son premier tour de table de 3,7 millions d’euros auprès d’Elaia et de la SATT (société d’accélération du transfert de technologie) Aquitaine Science Transfert.
Article Les Echos 👉InHeart lève 3,7 millions d'euros pour modéliser le coeur
🤖 Finfrog (5 millions d’euros)
La FinTech créée en 2016 par un ancien de Mckinsey a levée 5 millions d’euros auprès du fonds Raise Ventures.
Finfrog propose aux salariés et aux indépendants d’accéder à des micro-prêts de 200 € à 600 € en se basant sur l'intelligence artificielle pour analyser le risque de non paiement des souscripteurs.
Ayant déjà levé fin 2019 3 millions d’euros auprès de la BPI et de business angels pour étendre sa base de clientèles aux actifs indépendants, la seconde levée aura pour objectif de soutenir le développement de la solution en Europe, d'accélérer le pan B2B de son offre et renforcer l'outil d'accompagnement budgétaire personnalisé.
Article Usine Digitale 👉 La fintech Finfrog lève 5 millions d’euros pour sa solution de micro-crédit instantané
👾Discord
Aux États-Unis, la levée la plus importante est celle de Discord : 100 millions de dollars pour une valorisation estimée à $3,5 Mds. Alors que la société s'est longtemps concentrée sur les joueurs , elle vise maintenant à s'imposer sur un marché plus mainstream.
Article Techcrunch 👉Discord now has a $3.5B valuation and $100M for a sales pitch lighter on the gaming
🖥Live Youtube « Deal or Bust » de Nathan Latka
Nathan Latka lance son nouveau show sur Youtube. Le concept : le Sharktank pour les startups SaaS, 1 CEO pitch et répond aux questions d’investisseurs potentiels.
L’objectif : engendrer un deal en direct ! Un nouvel épisode tous les jeudis à 20h.
Voir en replay le live de la semaine dernière 👇
Pour programmer un rappel pour le prochain live 👉 Deal or Bust with Nathan Lakta
🎙Podcast : Dans la tête d’un VC avec Yacine Ghalim, Partner chez Heartcore Capital
Dans ce deuxième épisode de cette nouvelle saison de “Dans la tête d’un VC”, Mehdi y interview Yacine Ghalim, ancien trader chez Lehmann brothers et chez Goldman Sachs, et aujourd'hui Partner chez Heartcore Capital.
Heartcore Capital est un fonds d’investissement spécialisé en consumer (B2C) qui investit dans des start-ups européennes, du seed à la série A. Parmi elles : Taster, La Fourche ou encore Mojiworks.
Au programme de cet épisode :
Pourquoi le fonds s’est il spécialisé dans le consumer ?
Quel parallèle entre le trading et le VC ?
Que veut dire être “contrarian” en VC ?
Qu’est ce qu’un “FOMO” deal ?
Qu’est ce que la “defensabilité” d’une entreprise ?
Bonne écoute ❤️
Podcast 👉Dans la tête d'un VC avec Yacine Ghalim (Heartcore Capital)
1) Convertible Loan Note (CLN)
Une note convertible est une forme de dette à court terme qui se convertit en capital, généralement en conjonction avec un futur tour de financement. Un investisseur prête de l'argent à une start-up et au lieu d'obtenir en échange un rendement sous forme de principal plus intérêts, l'investisseur recevra par la suite des part d’equity de l'entreprise. Techniquement, la note de prêt sera remboursée et annulée, et le prêteur ordonnera que le montant du remboursement soit appliqué uniquement à l'émission d'actions de la société. Il s'agit d'une opération sans cash qui est autorisée dans la Loan Note, si un événement de conversion se produit.
Explication vidéo par Gabriel Jarrosson 👇 Qu’est-ce qu’une Note convertible ? (BSA AIR)
2) Initial Public Offering (IPO)
L'IPO est l'aboutissement rêvé de chaque fondateur de startup (et VC par la même occasion) : la première vente des titres de sa startup sur le marché boursier.
La startup passe par un intermédiaire (banque d'investissement, courtier...) qui réalise en son nom tout le processus d'IPO (prix des titres, conformité réglementaire, rachat des titres déjà disponibles aux investisseurs historiques, vente des titres via des réseaux de distribution) contre des frais d'intermédiation. Le coût de l’IPO s’estime à environ 2 % à 7 % des montants levés, plus la rémunération de la société de bourse (entre 30k€ et 35k€ par an pour Euronext Growth) et celle de l’agence de communication financière (60k€ et 150k€ par an).
L'IPO a deux grands avantages. Pour la startup, il s'agit de financer sa croissance future par un apport conséquent et immédiat de cash. Pour l'investisseur : c'est le moment rêvé pour revendre ses parts et d'effectuer une plus value.
Par ailleurs, l'IPO permet un apport de visibilité pour la startup qui gagne de nouveaux users/clients et un gain de crédibilité vis-à-vis de ses intermédiaires. Pour autant, la startup dépend des fluctuations des cours boursiers.
3) Direct Public Offering (DPO)
C'est une opération autorisant le startup à vendre ses titres directement aux potentiels investisseurs publics sans passer par un intermédiaire, comme une banque d'investissement ou un courtier.
Aussi, la startup est responsable de la détermination des termes de l'offre comme le prix d'achat, le nombre limite de titres par investisseur, la date de règlement et la période de temps disponible pour l'achat. Bien entendu, la startup se doit de se conformer aux obligations réglementaires du pays où elle souhaite vendre ses titres.
Ce choix peut être motivé lorsque la startup n'a pas les ressources financières de payer les frais d'intermédiation, ou ne souhaite pas diluer les pourcentages de participation déjà existants en émettant de nouveaux titres sur le marché boursier.
Pour aller plus loin sur l’IPO et le DPO 👉 Investopedia & Corporate Finance Institute
Stage
Newfund - Dev Ops (Paris)
Cette offre a été publiée sur notre groupe Facebook Junior VC France, n’hésitez pas à demander à le rejoindre pour avoir accès à d’autres offres.
Seedstars Africa Ventures - VC Analyst (full remote possible)
Calmstorm - VC Analyst (Vienne/remote)
Alternance
EDF Pulse Croissance - CVC Analyst (Paris)
CDI
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C’est tout pour cette semaine. Nous vous retrouvons la semaine prochaine pour une nouvelle newsletter de baby vc.
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Newsletter #13 écrite avec ❤️par Ange Michael Ahyi, Eléonore Serge & Mehdi Benjelloun