Bonjour à tous,
Bienvenue dans cette nouvelle édition de la newsletter de baby vc.
Chaque semaine, recevez de la part des membres de la communauté baby vc les news, ressources et analyses qu’ils vous ont sélectionnées pour mieux comprendre la tech et le VC.
Bienvenue dans la Newsletter #30 de baby vc écrite avec ❤️ par Elise Stern et Ange Michaël Ahyi
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Le sommaire 👉
Dans la tête d’un CEO avec Arthur Waller de Pennylane
Les sessions baby vc de la semaine : Point Nine, Educapital, et le challenge baby vc X Cap Horn X Raise
What’s up VC Planet avec le nouveau SPAC de Xavier Niel
Les actualités tech de la semaine avec Firstminute Capital et Amazon Pharmacy
Les levées de fonds de la semaine avec Medadom et ATAI LifeSciences
Les ressources de la semaine avec une plongée dans la Climate Tech et la digitalisation du commerce alimentaire
Une toute nouvelle rubrique avec le chiffre de la semaine by Eldorado.co
Parlons VC avec l’impact investing
Et enfin, les offres de stages et d’emploi de la semaine
Bonne lecture ❤️
“La compta c’est la vie ! 🤓”
Aujourd’hui, on parle comptabilité et entrepreneuriat avec l’excellent Arthur Waller, CEO et cofondateur de Pennylane, qui répond aux questions de Yacine Sqalli.
Pennylane c’est le cabinet comptable augmenté qui aide les entreprises à piloter leur activité. Ils proposent une offre hybride entre digital et humain, avec un comptable expert dédié et une plateforme intégrée à tous vos flux financiers pour un pilotage en temps réel de votre business.
Dans cet épisode, vous allez découvrir :
Son parcours scolaire et ses débuts dans l’entrepreneuriat
La création de PriceMatch pendant ses études, et la cession à Booking
Son rôle dans l’écosystème : investisseur, mentor chez EF, et son implication dans “Le Studio VC” (un startup studio)
Son envie de répondre à un “pain” vieux comme l’air du temps : la compta !
L’équipe cofondatrice, la culture d’entreprise & son rôle en tant que CEO
Leur choix de lever avant de sortir le produit
Leur croissance fulgurante - ils viennent de franchir les 100k de MRR !
Et plein d’autres sujets… !
Bonne écoute à tous ! 🎧
Pssst - Pennylane recrute ! 🕵 Allez faire un tour sur leurs offres
PS : Ami.e.s entrepreneur.e.s, contactez Yacine 🙋♂️ si vous souhaitez raconter votre histoire 🎙
Une semaine chargée : voici ce qui attendait les fellows la semaine dernière !
Au programme : deux nouvelles interventions ✌️ et leur premier challenge d’investissement 🥇 !
Mardi dernier, nous avons reçu Robin Dechant, Associate chez Point Nine, l’un des plus grands fonds VC européens, expert du SaaS. Robin a échangé avec les fellows sur le fonctionnement de Point Nine, notamment sur la création de contenu, le branding, et leur apport de valeur à leur portefeuille. Puis Robin a livré ses insights sur l’écosystème germanique, le positionnement de Point Nine en Europe, et a conclu sur quelques conseils pour faire ses premiers pas dans le VC.
Le lendemain, Litzie Mareek a pris le micro devant les fellows. Managing Partner d’Educapital, le premier fond EdTech européen, elle a éclairci la vision de nos fellows sur qu’est ce que l’EdTech ? Ils ont obtenu des éléments précis sur le périmètre, les particularités des acteurs du secteur, les business models compatibles ou les spécificités géographiques. Enfin, elle nous a apporté son point de vue sur le fait d’être un VC spécialiste.
Un grand merci à Litzie et Robin pour les échanges très enrichissants !
Enfin, plusieurs de nos fellows ont participé jeudi au challenge d’investissement baby vc X Raise X CapHorn 🏆 !
Nos fellows, répartis en 2 pools, ont eu 48h pour sourcer une startup selon la thèse d’investissement du fond évaluateur, et la présenter devant les fellows et les évaluateurs, composés de membres du fonds et de fellows (François Santi de Cap Horn, Angélique Elizé et Maud Larbey de Raise Ventures).
Cette compétition a permis aux compétiteurs d’exercer leurs qualités de sourceurs de (futures, hope so.. 😎🤞 ) licornes et surtout obtenir des bonnes pratiques sur la manière de présenter un deal. Parmi ces bonnes pratiques, en voici quelques unes :
transmettre sa conviction avant tout
ne pas être dans la description du deal mais plutôt dans l’argumentation de sa preuve de conviction
être rigoureux dans ses chiffres
ne pas finir sur une note négative
ne pas oublier de mentionner des éléments clés comme la stratégie Go To Market.
Merci aux équipes Cap Horn et Raise pour le temps accordé et leur pédagogie !
📯 Prochaine étape pour nos fellows : Raise Ventures et Bpifrance sur thème du financement non-dilutif
🇫🇷 Un nouveau SPAC dans l'Hexagone
L'info est tombée lundi matin 📰 . Nous connaissions Xavier Niel, le "super angel" aux presque 1 000 participations. Le voici aujourd’hui à la tête d'un SPAC voulant influer sur la consommation responsable et durable.
Pour celles et ceux qui ne sont pas familiers avec le terme, un SPAC (ou Special Purpose Acquisition Company) est une société dont l'unique mission est d'être le support d'une acquisition finançable par le marché boursier. Les fonds levés sur le marché boursier seront utilisés pour l’acquisition d'une cible pas clairement désignée lors de la levée, dans le but de pouvoir acquérir des sociétés non cotées avec l'argent "public", et le faire rapidement grâce aux réserves de cash constituées.
Xaviel Niel n'est pas seul sur le projet, il s'est associé avec le directeur France de la banque CenterView Matthieu Picasse et l'entrepreneur Alexandre Zouari, spécialisé dans la grande distribution. Nommé 2MX Organic, le SPAC compte lever 250 à 300 millions d'euros, pour une acquisition dès l'année prochaine.
Une fois le montant levé, le trio se porterait acquéreur d'une société entre 1,5 et 2 milliards d'euros, et prévoirait une série de rachats pour créer un acteur dominant de premier plan européen dans la consommation responsable et durable.
Ça t’intéresse 😎 ? J’espère que tu as les épaules solides 😅, tu as du 30 novembre au 7 décembre pour payer un ticket minimum d’1 million d’euros !
👉 Durable et bio : le nouveau projet de Xavier Niel et Matthieu Pigasse dans la distribution - Capital
🚀 Firstminute Capital annonce le lancement d’un fonds de 111 millions de dollars, soutenu par Eric Schmidt, Tim Steiner, Robert Gentz et d’autres grands dirigeants de la tech mondiale
Firstminute Capital, fonds de VC de l’entrepreneur Brent Hoberman (cofondateur de Lastminute.com, Made.com et Founders Factory), a annoncé cette semaine avoir levé un fonds de 111 millions de dollars qui sera basé à Londres et aura vocation à investir dans des start-ups européennes et américaines en early stage.
Si le fonds n’en est qu’à ses débuts, ses investisseurs sont loin d’être inconnus.
Eric Schmidt (Google), Tim Steiner (Ocado), Robert Gentz (Zalando), Michael Lynton (Sony, Snap), Joe Lonsdale (Palantir), Carl Pei (OnePlus) et des dizaines d’autres fondateurs et dirigeants majeurs de la scène tech internationale ont participé à cette levée.
S’ajoute à cette brochette de big names, la fiducie RIT Capital Partners, investisseur principal du fonds, habitué des tours de Sequoia, Benchmark, Thrive ou encore Iconiq, et qui marque là son premier soutien à une société européenne de VC.
D’autres institutionnels ont complété cette levée, notamment le géant chinois de la technologie Tencent, le conglomérat allemand Henkel et Atomico.
Si le déploiement du fonds n’est pas prévu avant l’année prochaine, son annonce est une preuve supplémentaire, s’il en fallait une, de l’attractivité croissante de la scène tech européenne.
👉 Par ici pour plus d’infos sur le fonds Firstminute Capital
💊 Lancement d’Amazon Pharmacy, l’ambition amazonienne se confirme dans la santé
Après l’acquisition bruyante de PillPack en 2018 pour 1 milliard de dollars, Amazon confirme l’essai avec l’annonce il y a quelques jours du lancement aux Etats-Unis d’Amazon Pharmacy, e-store dédié à la livraison à domicile de médicaments sur prescription dans 45 Etats américains.
Alors que le e-commerce a explosé sous l’effet de la crise sanitaire, cette annonce arrive à point nommé et représente une menace très sérieuse pour les acteurs traditionnels de ce marché évalué à 300 milliards de dollars. Si la nouvelle a fait bondir l’action Amazon, il n’en a clairement pas été de même pour CVS, Walgreens, Walmart et consorts pour qui l’avenir semble s’assombrir chaque jour un peu plus.
Au-delà de la pharmacie, Amazon semble confirmer sa volonté de s’imposer comme l’acteur de référence dans la santé de demain. De la distribution des médicaments (Amazon Pharmacy, mais aussi, depuis 2018, un partenariat avec Arcadia pour la distribution de dispositifs médicaux), à leur remboursement (création de la joint-venture Haven en partenariat avec JP Morgan et Berkshire Hathaway pour proposer une assurance santé à leur 1,2 million de salariés), en passant par les outils d’aide au soin pour les médecins (Amazon Transcribe Medical, Amazon Comprehend Medical) et la mise à disposition d’un programme « Alexa® Skills Kits» destiné à faciliter le développement d’applications santé pour son assistant personnel Alexa.
Reste à savoir si le géant sera en mesure d’appliquer à ce secteur ultra-régulé les recettes qui ont fait de lui le leader mondial du e-commerce puis du cloud. Après tout, jamais 2 sans 3.
👩⚕️ Medadom, un nouveau compétiteur dans la course à la téléconsultation - 40 M€
La crise sanitaire a agi comme un catalyseur sans précédent pour la numérisation de plusieurs secteurs, en chef de file desquels, la télémédecine.
Les vents étaient donc porteurs pour Medadom, un des leaders tricolores de la téléconsultation, qui vient de boucler une série A de 40 M€ auprès de G Square, un fonds spécialisé dans l'e-santé.
Fondée en 2017, l’entreprise propose un service de téléconsultation qui garantit une prise en charge en 10 minutes maximum via un smartphone, un ordinateur, mais également, et c’est là toute la différence par rapport à des concurrents comme Doctolib ou Qare, à travers l’une de ses bornes connectées installées en pharmacie. A date, elle en compte 350. L’objectif est d’en déployer 25 000 d’ici 2024.
Cette levée doit ainsi permettre à Medadom d’installer de nouvelles bornes et de recruter 250 employés pour soutenir son développement. Reste à savoir si l’entreprise qui revendique aujourd’hui 150 000 téléconsultations sera en mesure de consolider sa place entre les acteurs déjà bien établis - Doctolib a déjà réalisé plus de 4,5 millions de téléconsultations - et les nouveaux entrants sur le marché, tels que Alan, désormais présent sur le terrain de la télémédecine grâce à son partenariat avec le suédois Livi (groupe Kry).
🧠 ATAI LifeSciences signe la plus grosse levée européenne de la semaine et embarque Peter Thiel dans ses aventures psychédéliques - 93 M$
D’après l’OMS, près d’un milliard de personnes souffrent de problèmes de santé mentale dans le monde et sur les 322 millions de personnes souffrant de dépression, environ un tiers résiste aux traitements.
C’est à cette problématique que s’attaque ATAI Life Science, entreprise fondée en 2018 à Berlin et qui vient d’effectuer la plus importante levée de la semaine en Europe avec une série C de 93 millions de dollars réalisée auprès d’Apeiron Investment Group (le family office d’un des fondateurs), Catalio Capital Management, Future Ventures, Galaxy Investment Partners, Falcon Edge Capital, Pura Vida et Thiel Capital, VC de Peter Thiel, qui a investi 12 millions de dollars.
ATAI Life Sciences est une plateforme ayant vocation à acquérir, incuber et développer des médicaments, notamment psychédéliques, pouvant être utilisés pour traiter la dépression, l’anxiété, la toxicomanie et d’autres problèmes de santé mentale.
En effet, un nombre croissant d’études cliniques suggère que les psychédéliques pourraient aider les patients atteints de tels troubles. De nombreuses start-ups se sont donc lancées dans le secteur et ont même, pour certaines, déjà été introduites en bourse avec succès. C’est le cas de Mind Med (cotée à 603 M$) ou encore de Compass Pathways (valorisée à 1,7 Md$) et dont ATAI détient 25%.
ATAI, qui compte environ 35 employés dans des bureaux à Berlin, New York et San Diego, est en partenariat avec une dizaine de sociétés de développement de médicaments. Aucun des médicaments de l’entreprise n’a encore été officiellement approuvé par les régulateurs mais l'approbation en début d’année par la Food and Drug Administration américaine du spray nasal à base de kétamine développé par Johnson & Johnson pour la dépression envoie un signal d’ouverture.
To be continued …
💁♂️ A noter aussi …
👉 Ekimetrics, 24 millions d'euros pour devenir le leader des solutions de data science
👉 Tehtris, un record de levée pour la cybersécurité européenne
⛈ Deep Dive dans la Climate Tech
En 2019, 16 milliards de dollars ont été investis dans la Climate Tech à l’échelle mondiale, à savoir dans l’ensemble des solutions technologiques ayant vocation à réduire nos émissions de carbone. C’est près de 35 fois le montant investi en 2013 (418 millions). Si on ajoute à ça le fait que le “verdissement” de l’économie soit devenu la priorité numéro 1 des dirigeants de l’Union européenne et des Etats-Unis de Joe Biden, on fait le pari (assez peu risqué, j’avoue) que la Climate Tech va susciter un intérêt exponentiel de la part des VCs. Franchement, chez baby vc on s’en réjouit et on s’est dit que ça valait bien la peine de consacrer cette semaine à la sélection de quelques ressources sur le sujet. Les voici :
👉 Un rapport The State of Climate Tech 2020, PwC pour vous mettre les idées au clair sur l’état du secteur. Un peu long mais la lecture de l’executive summary vaut le coup pour avoir une bonne base en termes d’enjeux et de chiffres clés. Si, si, on vous promet.
👉 Une newsletter dédiée à la Climate Tech. Un bon complément à votre incontournable baby vc ;)
👉 Pour finir, un petit mapping des principaux VCs actifs dans la climate tech
🍏 The next big thing : la digitalisation de la distribution alimentaire ?
On en parle depuis la naissance du e-commerce mais faire ses achats alimentaires en ligne n'est pas encore véritablement entré dans les mœurs sur le vieux continent.
Est-ce que 2020 serait l'année où tout basculerait ? Avec le Covid-19 et la multiplication des confinements à travers le globe, les distributeurs ont été contraints de s'adapter pour répondre aux nouvelles exigences... qui pourraient finalement devenir la norme. Aussi, des pépites tech sont en train d'éclore et attisent l'appétit des VCs / acquéreurs.
Ailleurs, des licornes sont nées : Instacart et GoPuff aux US, Missfresh ou Nice Tuan en Chine, Bigbasket en Inde, etc. mais peu d'acteurs européens ont déjà atteint une taille critique comparable. Ghislain de Buchet, Analyst chez Clipperton et membre de baby vc, a publié un rapport détaillé sur l'opportunité européenne ainsi qu'une base Notion des acteurs et investisseurs du secteur 👇
🌍 Parlons d’impact investing
Cette semaine, on a décidé chez baby vc de vous parler de ce phénomène toujours plus grandissant qu'est l'impact investing.
De plus en plus de fonds se disent “à impact”, due à une prise de conscience croissante sur les sujets de transition énergétique, de diversité, d’inclusion et de consommation responsable.
Selon le GIIN, l’impact investing se définit comme « les investissements faits dans les entreprises, les organisations et les fonds avec l’intention de générer des impacts environnementaux et sociaux en même temps qu’un rendement financier ».
Pour les investisseurs à impact l’objectif est donc double : générer un rendement financier tout en créant un impact social ou environnemental positif.
Alors qu'est-ce qui différencie l'investissement à impact des autres formes d'investissement ?
L'investissement à impact est différent de par sa stratégie et uniquement sa stratégie. Il ne relève pas de la philanthropie et induit une performance financière similaire aux autres types d'investissement.
Un fonds d'investissement conventionnel ne se concentre que sur les rendements financiers sans aucune autre considération sociale ou environnementale.
Un fonds d'investissement responsable place les critères ESG au cœur de son processus d’investissement au même titre que les indicateurs financiers.
Un fonds d'investissement à impact prend non seulement en compte les critères ESG mais ne choisit d'investir que dans des entreprises dont l'activité répond de manière ambitieuse à un enjeu environnemental ou social de taille.
Si l'investissement à impact t’intéresse et que tu souhaites en savoir plus sur la manière dont les fonds évaluent l'impact, sur les KPIs d'impact ou encore sur le carried interest des fonds d'impact investing, nous te conseillons de lire les articles ci-dessous 😎👇
👉 Newsletter #6 - Qu'est-ce que l'investissement à impact ? par Ghita El Hajji - First Time Founders
👉 Quels KPIs regardent les investisseurs à impact ? par Olivier Mougenot - Medium
Avec Eldorado.co, nous avons décidé de vous partager chaque semaine le chiffre de la semaine 👍 ! Un chiffre, anodin au premier abord, mais toujours révélateur de tendances de fond.
Pour les profanes, Eldorado.co, dirigé par Adrien Chaltiel, est une plateforme accompagnant les entrepreneurs sur l’ensemble de leur opérations de financement publiques et privées.
C’est parti pour le premier chiffre 😎 !
5,1 milliards d’euros
C'est le montant levé en 2019 par l'ensemble des startups françaises.
Le montant atteint 4,9 milliards d’euros à date en 2020 (semaine 47), soit 92% du montant de l’année dernière.
Il est fort à parier que le record de 2019 sera battu cette année pourtant si spéciale de crise sanitaire et de confinement !
Internship
Quadrille Capital - Analyst (Paris)
Impact Partners - Analyst (Paris)
Femmes Business Angels - Analyst (Paris)
➤ Envoyer CV + LM à meryem.elaroui@femmesbusinessangels.org
Lafayette Plug & Play - Analyst (Paris)
Eldorado.co - Analyst (Paris)
Fulltime
Founders Futures - Impact VC Associate (Paris)
Flashpoint Venture Capital - VC Associate (Vienne & Helsinki)
VentureFriends - Investment Associate (Athènes)
btov Partners - Analyst / Associate (Berlin)
Kibo Ventures - Venture Analyst / Associate program (Madrid)
Operations
Chief Marketing Officer - Only One (Paris)
Project & Event Manager stagiaire - FrenchFounders (Paris)
Contrôleur financier - Raise (Paris)
Contrôleur financier stagiaire - INCO (Bordeaux)
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