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Bienvenue dans la cinquième édition de cette newsletter 🔥
Chaque semaine, recevez de la part des participants de notre bootcamp les news, ressources et analyses qu’ils vous ont sélectionnés pour mieux comprendre la tech et les levées de fonds.
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Le sommaire 🍿
Comprendre les différents métiers dans un fonds d’investissement : le prochain meet & greet baby vc avec Emmanuelle Flahault-Franc, Director of Global Communications chez Iris Capital
Les levées de fonds avec Back Market, Impossible Foods, Lime et N26
Comprendre le b-a-ba de la blockchain avec DeFi et la tokenisation
Les articles, podcasts et outils qui nous ont marqués cette semaine
Vous ne savez pas comment appeler votre enfant ?
Prenez une variable inconnue, disons x. Ajoutez des lettres telles que Ai, signifiant amour et/ou intelligence artificielle, et transposez-les en orthographe elfique. Cela donne Æ. Pour finir, ajouter le nom de votre avion préféré, A-12 par exemple. Voilà, votre nouveau né s'appellera X Æ A-12 !
Cela vous fait peut-être rire, mais c'est aussi le prénom du 6ème enfant d'Elon Musk et sa femme, Claire Boucher...
Cependant, les lois Californiennes interdisent les caractères non alphabétiques. Ils ne seront peut-être pas en mesure de faire reconnaître le nom de leur enfant auprès des autorités.
Signé Z AB A380
🔥Cette semaine, baby vc aura le plaisir d’organiser 2 meets & greets diffèrents
Mercredi 13h00 avec Emmanuelle Flahault-Franc, Director of Global Communications chez Iris Capital. Elle est aussi l’une des deux co-auteures de “Into the French Tech”, un livre qui réunit histoires, anecdotes et conseils de tous les grands noms de la tech.
Le Q&A sera axé autour des thématiques suivantes: Quel est son rôle chez Iris Capital ? L'importance du branding pour un fonds d'investissement. Quelle diversité dans la tech?
Vendredi à 17h00 avec Alexis du Peloux (Principal) et Alban Oudan (Startup Scout) chez XAnge.
Le format sera libre. Toutes les questions sont permises 😜 #OpenMic
Pour participer aux deux événements, inscris toi juste ici : 👉 https://urlz.fr/cAne
Pour accéder au live, ça se passe sur notre chaine storm baby vc : 👉storm.live/baby vc
Nous remercions Charles Thomas, CEO de Comet pour son intervention la semaine dernière. Vous pouvez écouter le replay du podcast sur storm.live/babyvc !
Consumer startup : lever en temps de crise?
Si vous êtes une startup consumer et que vous souhaitez lever des fonds, voici l’avis de deux grandes investisseuses américaines, Sarah Tavel, General Partner chez Benchmark, et Ilana Stern, General Partner chez Peterson Ventures .
👉Should You Fundraise Right Now? 2 Consumer VCs Break It Down
Isai lance un nouveau fonds de 90M€
Isai est l’un des fonds les plus emblématiques de la French Tech, avec des investissements early dans Blablacar, Malt ou encore Evaneos.
Le fonds appelé "ISAI Venture III" sera dédié au post-amorçage/pre-Series A (ticket compris entre 1M et 3M€), et à l’amorçage/super angel avec des tickets de 150k€.
Isai confirme également son intention de développer l’axe Paris-New York durant les prochaines années. L’objectif est de pouvoir investir dans des startups américaines fondées par des Français et accompagner des startups françaises dans leur expansion aux États-Unis.
Les fonds VC qui investissent en crypto
Depuis 2013 (création du premier fonds d'investissement en bitcoin), près de 800 crypto-fonds ont été créés d'après Crypto Fund Reasearch et le rythme s'accélère du fait de la croissance du marché.
Outre le côté spéculatif qui permet des retours colossaux grâce à la grande volatilité des crypto-monnaies (retour sur investissement de près de 10 000 % pour Pantera Bitcoin Fund), les fonds d'investissement y voient l'opportunité d'investir dans les startups qui construiront l'internet de demain.
En effet, comme mentionné dans la newsletter précédente, Andreessen Horowitz a créé un second fonds d'investissement dédié aux crypto-startups de près de $515M après avoir lancé un premier fonds de $300M en 2018. Ce second fonds vise à investir dans les paiements nouvelle génération, la finance décentralisée (DeFi), la monétisation ou encore le Web 3.0.
Parmi les plus gros fonds (basés aux US), on dénombre 500 Startups, Polychain Capital ou bien Accelerated Digital Ventures. Tous recherchent les pépites de demain avec un fort potentiel disruptif comme le mentionne Olaf Carlson-Wee fondateur de Polychain Capital :
“J’essaye de me positionner au plus tôt sur des projets que je considère comme construisant l’internet de demain, ou sur des tokens dont les applications pourraient bouleverser les principaux services web centralisés”.
Le futur reste incertain mais les fonds dits institutionnels commencent à se tourner vers les acteurs de la Blockchain. Il n'est pas impossible de voir d'ici quelques années au moins une startup blockchain dans le portfolio de la grande majorités des fonds actuels.
N26
N26 lève $100M en extension de sa Series D, ce qui porte à $800M le montant total levé par la néo-banque depuis 2015. Les principaux investisseurs de l'entreprise ont participé au financement de cette extension, dont la valorisation s'élève à $3,5B, un montant similaire à celui de leur précédente levée. Avec ce nouveau financement, la société souhaite se développer sur ses marchés les plus prometteurs : l'Europe, les États-Unis et le Brésil.
Back Market
Back Market est une marketplace dédiée à la vente de produits électriques et électroniques remis à neuf qui a vu ses ventes doubler par rapport à la période précédant l’épidémie. La startup vient tout juste de lever 110M€ auprès de Goldman Sachs, Aglaé Ventures et Eurazeo Growth. Cela permettra à Back Market de renforcer sa présence aux US, UK et en Allemagne, mais également de renforcer ses équipes chargées du contrôle qualité et son service après-vente.
Impossible Foods
Après un tour de table de $500M en mars, le fabricant de burgers à base de soja Impossible Foods envisage une nouvelle levée de fonds. En effet, alors que l’arrêt de l’activité des restaurants a d’abord fait baisser ses ventes, la fermeture de nombreux abattoirs aux États-Unis a stimulé l'intérêt des américains pour des alternatives telles qu’Impossible Foods ou son concurrent Beyond Meat.
Lime
Uber mène le nouveau tour de table de Lime de $170M, avec les participations de Bain Capital Ventures, Alphabet et Google Ventures (GV). Dans le cadre de l'accord, Uber transférera à Lime sa propre division de vélos et de trottinettes électriques Jump.
Ce tour de table, qui inclut une option pour Uber d’acquérir Lime dans les prochaines années, place un nouveau CEO à la tête de Lime, le troisième depuis le début de l’année. Lime est désormais valorisé à $510M, soit 80% moins que lors de sa dernière levée de fonds.
DeFi - l’écosystème qui prend de l'ampleur dans le monde de la blockchain et des crypto-monnaies.
Cette tendance pourrait bien avoir un réel impact sur l'économie mondiale dans les années à venir. De plus en plus de cas d'utilisation pertinents à son utilisation sont trouvés et ajoutés tous les jours par une communauté de développeurs et visionnaires.
DeFi signifie Decentralized Finance. Le but est de reproduire l'économie telle que nous la connaissons (emprunts, prêts, instruments financiers, échanges, etc.) mais de façon plus transparente (open-source), sans les coûts et barrières à l'entrée que nous rencontrons actuellement.
Pour le moment, la grande majorité des applications (aussi appelées DApps) est construite sur la blockchain Ethereum et couvre 3 principales fonctionnalités :
Créer les services bancaires actuels grâce à la création indispensable de stablecoins (monnaies digitales telles que le USDC et DAI) non soumises à une grande volatilité,
Avoir la possibilité d'emprunter et prêter de l'argent entre pairs,
Autoriser les plateformes d'échanges de crypto-monnaie, de tokenization, etc.
Le volume échangé actuellement sur DeFi n'est qu'une fraction de l'économie mondiale totale actuelle mais atteint déjà près d'$1B.
Pour en apprendre plus sur DeFi : 👉 A beginner's guide to DeFi
Tokenisation
Un token est un actif numérique émis et échangeable sur une blockchain. La tokenisation désigne l’inscription d’un actif et de ses droits sur un token afin d’en permettre la gestion et l’échange en pair-à-pair sur une blockchain, de façon instantanée et sécurisée.
Blockpulse vise à digitaliser l'actionnariat des entreprises en tokenisant une entreprise. En conséquence, la liquidité des titres d'une entreprise est augmentée et les avantages sont nombreux :
Les levées de fonds sont facilitées,
Les investisseurs et business angels peuvent investir à n'importe quel moment dans la vie de l'entreprise (si les fondateurs le permettent),
Les fondateurs ne sont plus obligés d'attendre une exit pour vendre des titres,
Cela permet de spéculer sur la valeur de l'entreprise.
Si vous êtes investisseur, BA, fondateur de startups ou que vous êtes tout simplement intrigué par le concept, n'hésitez pas à venir les contacter sur LinkedIn ou leur site internet !
Cyrielle Boclet
Dans son article publié la semaine dernière, Cyrielle nous présente une synthèse des effets de la crise du Covid-19 sur l’activité des fonds de capital-risque et formule des hypothèses sur les changements qui en résulteront.
Article 👉 Quels sont les effets de la crise sanitaire sur l’activité des fonds de venture capital ?
Nicolas Dessus
Nicolas, co-fondateur de baby vc nous décrit à travers cet article l'importance du réseau et comment ce dernier l'a aidé à développer ces projets comme par exemple baby vc.
“Le réseau constitue un avantage stratégique que chacun doit absolument se construire, et ce, le plus rapidement possible. Même si certains peuvent atteindre leurs objectifs en ne s’appuyant que sur leurs compétences et la qualité de leur projet, le réseau est indissociable de la réussite. La réussite ne réside pas dans le fait d’être le meilleur, mais dans le fait de savoir s’entourer des meilleurs”.
Article 👉Le réseau, une arme pour jouer dans la cour des grands
Antoine Grignola
Antoine et son cofondateur Alexandre Miny, tous les deux diplômés de Polytechnique et d'HEC Paris, lancent DataBird, un bootcamp data « orienté business » de 8 semaines pour devenir data analyst. Pensé pour tous les profils, le bootcamp va vous permettre de devenir le profil data business que toutes les entreprises s'arrachent.
Première promotion : du 8 juin au 31 juillet à Paris
Pour plus d’infos 👉DataBird
Fundraise from home
Une fois par semaine, Fundraise from home permet aux entrepreneurs de pitcher directement depuis chez eux leur projet devant des investisseurs prestigieux tels que Jeff Morris Jr. (Chapter One) ou encore Harry Stebbings (Stride.VC).
À découvrir ici 👉fundraisefromhome.com
Tinder Video
Match Group, maison mère de Tinder, Hinge et Okcupid annonce l’arrivée du dating video intégré à ses applications. Prévu pour la fin deuxième trimestre 2020, c’est l’une des plus importantes nouvelles fonctionnalités sur le marché de l’online-dating.
Malgré le confinement, Tinder a connu une augmentation de son activité, en particulier chez les moins de 30 ans. Le nombre d’utilisateurs journaliers (Daily Active Users) et le nombre de swipes journaliers (daily Swipes™) a connu pendant le confinement des niveaux sans précédents.
Lien de l’article 👉Tinder will launch in-app video chats later this year
Fabien Roques nous décrypte les grandes tendances de la tech une fois par mois. Les sujets, même légers, sont abordés de façon simple et décontracté. Au programme : IA, blockchain, informatique quantique, biotechnologie, etc.
Deux formats sont disponibles :
Un format court (5-10 min) tous les lundis, durant lequel nous découvrons une nouvelle technologie (par exemple la téléportation quantique, voir l'épisode du 6 janvier 2020) et les réflexions qu'elle soulève,
Un format plus long (environ 1h), durant lequel Fabien Roques invite un expert dans son domaine pour discuter autour d'une thématique donnée.
Dans le dernier épisode, Clément Boussard, CEO de Stanley Robotics, nous parle du potentiel des voitures autonomes. Il nous apprend l'enjeu de se concentrer dans un premier temps sur les voituriers autonomes. Il met également en exergue les différences entre l'innovation à la française et l'innovation à la russe.
À découvrir ici 👉anti-brouillard.fr
Bonne écoute !
Aujourd'hui, nous vous présentons trois notions essentielles qui apparaissent dans la term sheet, document listant les termes et conditions d’une levée de fonds :
Le Board of Directors (en français le conseil d’administration) est un ensemble de personnes disposant d’un droit de vote pour les prises de décisions sensibles.
Ces dernières concernent par exemple un changement de la structure du capital de la société ou de ses statuts. Pour qu’un conseil d’administration soit équilibré, il est souvent constitué d’un ou plusieurs fondateurs, de VCs, et parfois de personnes extérieures.
De nombreux VCs travaillent en binôme avec un Associate, et souhaiteront ainsi inclure un Board Observateur ; ce dernier ne disposera pas de droit de vote, mais assistera aux Board Meetings.
L’Employee Pool est le pourcentage de l’entreprise qui sera alloué à une enveloppe de stock-options / actions gratuites permettant d’attirer des talents.
En règle générale, les actions d’un entrepreneur ou d’un employé sont acquises sur quatre ans. Cela signifie qu’il doit être présent pendant cette durée pour être propriétaire de l'ensemble de ses actions / options.
S’il quitte l'entreprise avant la fin de la période de quatre ans, le Vesting s’applique, et l’entrepreneur ou l'employé n'obtient qu'un pourcentage de son stock.
Pour terminer cette newsletter : quand les arrière-plans Zoom prennent des proportions...
Vous souhaitez avoir l'air intelligent lors de vos visioconférences ? Jetez vos tailleurs, mettez de côté votre diplôme : en quarantaine, le moyen le plus sûr de prouver votre légitimité est de vous présentez devant une étagère de livres.
Les meilleures « bibliothèques de crédibilité » présentent des rangées de volumes ternes et reliés en cuir qui clament « Je suis un érudit ». Un compte Twitter appelé Bookcase Credibility est apparu pour suivre - et dénoncer - le déluge des étagères Zoom et de nombreux articles dédiés à l'analyse des livres que les célébrités gardent sur leurs étagères ont d'ailleurs été publiés.
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Newsletter #4 écrite par Mehdi Benjelloun, Merlin Égalité et Cyrielle Boclet