The Future VCs - Newsletter #6
Par Mehdi Benjelloun, Ange Michael Ahyi et Charlotte Durand
Hello à tous,
On espère que vous allez bien en ce début de déconfinement. On est heureux de voir que vous êtes de plus en plus nombreux à nous suivre chaque semaine. Merci beaucoup d’être si fidèle à notre contenu !
Si les images ne s’affichent pas, appuyez sur “Afficher le contenu bloqué” en haut à gauche de ce mail.
Il s’est passé beaucoup de choses sur la VC planet cette semaine. Attachez vos ceintures - c’est parti !
Temps de lecture : 8 minutes - le temps d’un latte macchiato ☕️
Le sommaire 🍿
Le meet & greet hebdomadaire ce mercredi 13h avec Marinus Oosterbeek, Senior Associate chez Alliance Ventures. Nous discuterons du Corporate Venture Capital (CVC)
La position des DNVB pendant la crise et la levée du fonds de 360 Capital Partners
Ce qui nous a marqué cette semaine avec l’outil trends.vc, la crypto startup school de a16z et Nicolas Colin dans le podcast Equity101
Les levées de la semaine avec VanMoof, Playplay et Clubhouse
Et bien sûr, le vocabulaire et l’offre de stage de la semaine
Cette semaine nous accueillerons Marinus Oosterbeek, Senior Associate chez Alliance Ventures.
Rendez-vous à 13h le mercredi 20 sur notre chaine storm baby vc : 👉storm.live/baby vc !
Le Q&A sera axé autour du modèle du Corporate Venture Capital (CVC) :
Quel intérêt pour un grand groupe vs l’Open Innovation?
Les CVCs: une plus value stratégique pour les start-ups
Nous remercions Emmanuelle Flahault-Franc de Iris Capital ainsi que Alexis du Peloux et Alban Oudan de XAnge pour leurs interventions la semaine dernière. Vous pouvez écouter les replays sur storm.live/babyvc !
1) Trends.vc
Déchiffrer les nouvelles tendances de consommation et les nouveaux marchés est au coeur du métier de VC pour découvrir des opportunités d'investissement intéressantes et se faire sa propre idée des nouveaux usages de consommation.
Dry Riley nous emmène sur de nombreuses tendances telles que les communautés payantes, le remote fitness, ou encore les cloud kitchens. On y retrouve un ensemble d’analyses fines et de ressources utiles et bien organisées pour comprendre ces nouveaux marchés.
Pour découvrir l’outil 👉Trends.vc
2) 360 Capital annonce le premier closing de son 5e fonds
360 Capital vient de boucler un premier closing de 90 millions d'euros pour son nouveau fonds 360 Capital Fund V. Ce fond dédié aux innovations de rupture en France, en Espagne et en Italie, permettra de financer des séries A et B.
👉 360 Capital boucle un closing de 90 millions d’euros pour son cinquième fonds
1) Le B2C à l'épreuve de la crise, l'exemple des DNVB
Lors de la première séance du bootcamp baby vc avec Eutopia, nous sommes revenus sur les Digital Native Vertical Brands. Derrière ce nom à rallonge se trouvent des marques que l'on connaît tous. Que ce soit les lunettes Jimmy Fairly, les sous-vêtements Le Slip Français ou les bijoux Gemmyo, ces pure players d'origine ne vendent pas qu'un simple produit : elles vendent une expérience. Par l'acte d'achat, celles-ci invitent leurs clients à intégrer leur atout phare : la communauté, avec qui elles entretiennent un lien émotionnel.
Les DNVB se construisent et connaissent parfaitement leurs communautés par la maîtrise des données qu'elles récupèrent à chaque maillon de la chaîne de valeur. Durant cette période de confinement, les DNVB furent parmi les verticales qui ont pu tenir le cap face à ce brutal coup d'arrêt de l'activité et au tarissement des sources de financements VC. Le confinement a obligé une grande partie de la population à acheter en ligne, tant les habitués que les plus réfractaires.
Article 👉 Stratégies - Pourquoi les DNVB profitent de la crise
Article 👉 Panorama des DNVB Françaises
2) Crypto startup school a16z
C’est la nouvelle formation pour comprendre la blockchain et la crypto de a16z. Les premiers cours sont maintenant disponibles en replay. Après avoir levé $515 million fin avril, c’est un vrai signal qu’envoie la firme de Menlo Park sur l’importance de la blockchain dans les années à venir.
"Partager les leçons les plus importantes que nous avons apprises pourrait accélérer le développement des projets cryptographiques existants, et inspirer plus de personnes talentueuses à rejoindre l'espace”. Chris Dixon, General Partner @a16z
Vidéos 👉Les 2 premiers cours de la crypto startup school de a16z disponible ici
3) Nicolas Colin sur le podcast Equity 101
Cette semaine, on vous recommande d’écouter Nicolas Colin, co-fondateur de The Family. Il discute avec Alexis Menard de Equity101 sur le monde du VC, son histoire, ses règles d’investissement et les tendances du secteur.
“En capital-risque, on ne finance qu’un seul des 2 risques. Lorsqu’un bon investisseur en capital-risque regarde une entreprise, il doit toujours se demander : est-ce que je prends un risque de marché ou est-ce que je prends un risque de produit ? S’il prends les 2 risques en même temps, la probabilité d’échec est forte”.
Ce podcast est aussi très utile pour comprendre la différence entre le VC en Europe et aux US et la transformation du métier de VC. En tant qu’auteur (newsletter European Straits) et chroniqueur (Sifted), il revient aussi dans ce podcast sur la création de contenu et nous donne quelques tips pour être plus efficace.
Podcast 👉Nicolas Colin (The Family) - Qu'est ce que le VC?
1) PlayPlay
L’outil de création de vidéo professionnel PlayPlay lève 10 millions d’euros en Series A pour renforcer son positionnement à l’international et recruter. Ce tour de Series A est mené par le fonds d’investissement anglais Balderton et est accompagné par Point Nine et Kerala Ventures.
Ce use-case est intéressant pour comprendre ce qu’une start-up seed doit accomplir pour lever une Series A :
À l’occasion du premier épisode du podcast Funding Crush, Johathan Userovici (Investment Manager chez Idinvest) revient sur la Series A de PlayPlay, les clés de succès de sa levée et le choix des investisseurs.
Podcast 👉Funding Crush: Épisode 1 avec Thibaut Machet (fondateur et CEO de PlayPlay)
2) VanMoof
La start-up néerlandaise VanMoof vient de boucler sa levée de fonds de 12,5 millions d'euros auprès de Balderton Capital et Sinbon Electronics. Proposant des vélos élégants, performants et dotés d'un bon système anti-vol, VanMoof veut conquérir l'international.
La crise du covid-19 et les récentes grèves des transports en France marquent un timing parfait. Les ventes de l'entreprise dans l'Hexagone ont augmenté de 92% en ce début 2020. Cependant VanMoof croisera de nombreux concurrents sur ce secteur, dont la marque Angell Bike de Marc Simoncini qui doit réaliser ses premières livraisons ce mois-ci. La marque de vélo française s’est allié à l’industriel Seb qui confectionnera ses vélos dans ses usines.
Article 👉 Les Echos : VanMoof veut accélérer avec ses vélos branchés
Article 👉E-bike startup angell partners with seb for manufacturing and investment
3) Clubhouse
Tout le monde en parle. Et pour preuve, ce qui n’était qu’un projet il y a quelques mois est aujourd’hui une start-up valorisée à $100 millions. Le tour de Series A a été conduit par a16z. Alors que Benchmark (fonds dans lequel Paul Davison était Entrepreneur in Residence en 2011) a aussi tout fait pour investir, en vain.
“It was a two-horse race between Benchmark and Andreessen Horowitz”
Clubhouse est un réseau social basé sur la voix qui compte près de 5000 beta-testeurs. L’application permet de rejoindre une salle virtuelle, d’écouter des conversations et parfois même de les rejoindre. De nombreux VCs ont pu testé l’application ces dernières semaines.
L’application n’est pour l’instant disponible sur aucun store, seule une minorité de personnes y ont accès.
BreakIntoVc - How to Break Into Venture Capital par Bradley Miles
Bradley Miles aborde les différents concepts VC et les transmet facilement grâce à des mises en situation. Le premier concept abordé, la création d'un fonds VC, en est le parfait exemple : l’auteur nous met à la place des deux créatrices du fonds pour en comprendre tout le processus.
Les 18 chapitres du livre présentent quatre thèmes avec des conseils actionnables : les fonds VC (early stage & growth), la préparation aux entretiens, l'analyse de startups et les autres initiatives complémentaires pour s'assurer une place en VC.
A recommander pour tout étudiant ou jeune actif à la recherche de son poste de stagiaire ou d'analyste VC !
Aujourd'hui, nous vous présentons deux nouveaux postes de l'écosystème VC:
1) Venture Partner
(Exemple de Venture Partners chez Serena)
Le Venture Partner est un collaborateur du fonds VC qui est amené à faire et gérer des investissements, mais qui n'est pas un membre à part entière du partnership.
Son rôle est d'amener des nouveaux deals, qu'il présentera aux partners du fonds, mais il n'est pas impliqué dans les opérations quotidiennes et les décisions d'investissement du fonds.
Il s'agit souvent d'un opérationnel expérimenté, capable d'apporter des nouveaux deals sur la table, comme un ancien CEO d'une boîte du portfolio du fonds.
Aussi, le Venture Partner ne dispose pas toujours d'un salaire mais dispose d'un bureau, d'un titre et du support administratif du fonds. Ils sont rémunérés sur le carry des deals qu'ils ont apportés uniquement.
2) Entrepreneur in Residence (EiR)
(Le CEO de Clubhouse Paul Davison était Entrepreneur in Residence chez Benchmark Capital en 2011)
L'EiR travaille pendant un à deux an avec le fonds VC. Il génére du deal flow, analyse des deals, puis une fois la bonne startup trouvée, prend le poste de CEO dans celle-ci.
Le principe sous-jacent de ce poste est que l'EiR cherche proactivement une startup dans laquelle le fonds peut investir et peut prendre le rôle de CEO. Il s’agit d'apporter aux cofondateurs l'aide d'un opérationnel expérimenté pour piloter l'entreprise.
Aussi, l'EiR est très souvent le CEO d'une ancienne participation du fonds qui a fait un exit réussi, et/ou spécialiste d'une verticale sur laquelle le fonds a un intérêt.
Enfin, tout comme le Venture Partner, il s'agit d'un poste hybride : tous les fonds ne rémunèrent pas les EiR sur base salariale.
👉So What The Heck Is An 'Entrepreneur In Residence' Anyway?
1) Ange Michaël Ahyi
Ange, fondateur du blog Ange, Tech & Venture Cap', a lancé le 5 Mai le premier numéro de sa newsletter Pause Curation. Deux fois par mois, Ange partage les articles tech (Consumer, SaaS, AfricaTech et FinTech) & VC (articles théoriques et pratiques) qui le font progresser.
Voici la première édition 👉Pause curation #1
2) Merlin Égalité
Merlin Égalité, membre de notre bootcamp et étudiant en Data Sciences à Centrale Paris, nous présente sa newsletter blockchain.
Une fois par semaine, il nous explique un concept clé de la blockchain. Simple. Clair et ludique.
Pour vous abonner 👉TechItEasy - Un concept blockchain en 3-4 min ☕️
3) Pauline Guého
Dans son article Medium, Pauline Guého, membre du premier batch de baby vc et stagiaire analyste chez XAnge, nous plonge dans les fondements qui font la force de la grande histoire du moment : celle du digitalisme.
« On aurait pu parler d’internetisme, ou encore d’informatisme. L’informatique a déjà sa philosophie et sa culture. Les valeurs, normes, et comportements qui s’y rattachent sont bien définis. Mais le digital n’est pas seulement une culture. Le concept de digital est moins circonscrit. Il se définit par son contraire : l’analogique. Est digital tout ce dont le produit n’est pas proportionnel à ce qui a été utilisé pour produire. »
Article 👉Il était une fois le digitalisme
Iris Capital recherche un stagiaire pour rejoindre leur équipe à partir de Juillet/Septembre 2020.
Crédit Mutuel Innovation cherche ses prochain(e)s stagiaires Digital et Santé pour 6 mois à partir de septembre 2020.
SGPA, family office basé à Paris, recherche son/sa prochain(e) stagiaire à partir de juillet 2020 pour une durée de 6 mois.
Seed4Soft recherche un analyste VC à partir de septembre 2020
Facebook achète Giphy pour un montant estimé de 400 millions de dollars.
Ce qui avait commencé comme des négociations en vue d'un partenariat s'est terminé en rachat : il y a quelques jours Facebook a acquis Giphy pour un montant non divulgué, mais estimé à 400 millions de dollars.
En mettant la main sur la meilleure librairie de gif existante, Facebook s'arroge une part toujours plus importante de l'expérience social media. Alors que 50% du trafic de Giphy provenait déjà des applications possédées par Facebook, cette acquisition va permettre de renforcer encore l'intégration des gifs dans ses applications.
En effet, si Giphy sera rapproché d'Instagram, Messenger et WhatsApp devraient aussi bénéficier de nouvelles possibilités ouvertes par cette acquisition.
👉 Techcrunch : Facebook to acquire Giphy in a deal reportedly worth 400 million
Outre les revenus directs préservés par cette décision, Facebook obtiendra ainsi un accès à des données créées lors de l'utilisation d'applications concurrentes. En effet non seulement Giphy sait où sont partagés chacun de ses gifs mais lorsqu'il est intégré de manière poussée dans une application tierce le service collecte aussi différentes données sur les devices utilisés. L'annonce du rachat a déjà provoqué de nombreux commentaires et il est probable que plusieurs entreprises s’apprêtent à reconsidérer l'usage de Giphy.
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Newsletter #6 écrite par Mehdi Benjelloun, Ange Michael Ahyi et Charlotte Durand
Thx @babyvc pour le mention! 😉 good job 👏👏