The Future VCs - Newsletter 82
Bienvenue dans la Newsletter 82 de baby vc Ă©crite avec đ par BĂ©renger Teboul-Danguin, Diane de la RaudiĂšre et AngĂšle Sahraoui.
Chaque semaine, recevez de la part des membres de la communautĂ© baby vc les news, ressources et analyses quâils vous ont sĂ©lectionnĂ©es pour mieux comprendre la tech et le VC.
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Le sommaire đ
Le dernier Ă©pisode de âDans la tĂȘte dâun CEOâ avec Alice Default
Les actualitĂ©s tech de la semaine avec le fonds RacineÂČ et Peloton
Les levées de fonds de la semaine avec LaCollection et Multis
Le contenu de la semaine Ă propos du Web3
Et enfin, les offres de stages et dâemplois de la semaine
Bonne lecture đ
Cette semaine, Yacine a eu lâoccasion de discuter avec Alice Default, CEO & cofondatrice de Double. đ
CrĂ©Ă©e en 2018 par Alice, Christophe & Pierre-Elie, la startup propose un accompagnement humain pour les CEOs & C-levels en leur mettant Ă disposition un(e) assistant(e) Ă©quipĂ©(e) des meilleurs outils digitaux afin de booster leur productivitĂ© ! đ
Double, basĂ©e aux US depuis le premier jour, recense des clients Ă l'international (dont 80% aux US), compte dĂ©jĂ plus de 100 collaborateurs, et a levĂ© 14M⏠(auprĂšs de daphni, Index Ventures, Eurazeo, Teamworthy Ventures, FJ Labs & plusieurs Business Angels). đ
Dans cet Ă©pisode, Yacine et Alice reviennent sur son parcours en startups (Front et Sunrise), le pain identifiĂ© et leur business model, leur lancement aux US ainsi que leur vision du remote et du Future of Work. đ©đ»âđ»
Lien vers le podcast đđ» #46 Alice Default
đ± Bienvenue au fonds RacineÂČ lancĂ© par Serena, makesense et MGEN
Lâannonce est tombĂ©e la semaine derniĂšre : Serena et makesense lancent un fonds impact de 80 millions dâeuros, somme elle-mĂȘme financĂ©e par le groupe MGEN (assureur mutualiste) souhaitant intĂ©grer lâunivers de lâinvestissement responsable. MGEN sâappuie ainsi sur lâexpertise de Serena pour le financement et lâaccompagnement des startups, et sur makesense (Ă la fois association, incubateur et fonds dâinvestissement Ă impact), pour sa connaissance de l'entrepreneuriat social. đ€
Serena et makesense investiront donc des tickets entre 500k et 3m dâeuros dans des startups Ă impact (environnemental et/ou social). Quatre axes dâinvestissement ont par ailleurs Ă©tĂ© dĂ©finis (source) :
AccroĂźtre lâactivitĂ© physique et sportive,Â
Améliorer les modes de vie au quotidien (alimentation, lien social et solidarités, ou encore objets connectés notamment),
PrĂ©server lâenvironnement et ses liens sur la santĂ© (greentech, santĂ© environnementale, prĂ©vention, pollution, etc.),Â
Rendre lâĂ©ducation accessible pour tous.Â
Le spectre est relativement large, et il nous tarde de voir les premiers projets que Serena et makesense sĂ©lectionneront. đ
MGEN, makesense and Serena Capital launch âŹ80 million impact fund for French startups
đŽ La descente aux enfers de Peloton
Pour la seconde actu de la semaine, nous avons dĂ©cidĂ© de revenir sur la mĂ©saventure de Peloton, le leader amĂ©ricain dâĂ©quipements fitness connectĂ©s.
Lâentreprise, repĂ©rĂ©e dĂšs 2014 par Tiger Global Management et introduite au Nasdaq en septembre 2019, Ă©tait lâune des success stories propulsĂ©es par le covid-19 et des confinements successifs. La fermeture des salles pendant de longs mois avait en effet profitĂ© Ă de nombreuses startups proposant une offre de sport Ă domicile. đïžââïž
Peloton propose effectivement non seulement des vĂ©los et tapis de course haut de gamme (au prix moyen de 2000 dollars lâunitĂ©), mais Ă©galement des cours en live ou en diffĂ©rĂ© via un abonnement dâenviron 40 dollars par mois. En janvier 2021, Peloton affichait une forme Ă©tincelante, avec une valorisation atteignant 47 milliards de dollars. Cela avait poussĂ© son fondateur John Foley Ă dĂ©clarer viser les 100 millions de clients, sur un marchĂ© Ă©norme rassemblant 200 millions de personnes dans le monde.
Malheureusement, la rĂ©ouverture de salle de sport, et la concurrence sur cette verticale (Tonal, Mirror) a Ă©tĂ© Ă©normĂ©ment dĂ©favorable Ă lâentreprise. Contrairement Ă ses prĂ©visions, la demande a drastiquement chutĂ©, laissant des milliers de vĂ©los et tapis de course invendus. Une perte nette dâenviron 440 millions de dollars a Ă©tĂ© annoncĂ©e pour le dernier trimestre 2021. đ
Fin janvier 2021, sa valorisation boursiĂšre est donc descendue en dessous de 9 milliards de dollars, et suite Ă lâannonce des rĂ©sultats 2021, le fonds activiste et actionnaire minoritaire Blackwells Capital a exigĂ© de John Filey sa dĂ©mission immĂ©diate, via une lettre, accusĂ© dâavoir optĂ© pour une stratĂ©gie destructrice pour lâentreprise, tout en continuant Ă sâenrichir personnellement disproportionnellement.
Par la suite, ce dernier a effectivement laissĂ© son poste de directeur gĂ©nĂ©ral Ă Barry McCarthy, et un plan dâĂ©conomies de 800 millions de dollars, induisant notamment la suppression de 2 800 postes, a Ă©tĂ© annoncĂ©. La nouvelle direction sera chargĂ©e dâouvrir les discussions avec dâĂ©ventuels acquĂ©reurs (Amazon, Nike et Apple), constituant probablement la meilleure issue pour la survie de cette entreprise. đŹ
Peloton has lost nearly $40bn in market cap value in the past year
đŒ La plateforme de NFT LaCollection lĂšve 10 millions de dollars
Ambitionnant de devenir la principale plateforme pour les nouvelles communautés d'amateurs d'art, de culture et de NFT, LaCollection vient de clÎturer un premier tour de table de 10 millions de dollars mené par Alven, et suivi par Aglaé Ventures, Cygni Capital, Kima Ventures, Artnova, Motier Ventures et Premier Janvier Capital.
đš LaCollection est une plateforme NFT dĂ©diĂ©e aux plus grandes institutions culturelles du monde. Cette startup crĂ©e une nouvelle façon de possĂ©der des versions numĂ©riques d'Ćuvres d'art physiques en s'associant Ă des institutions culturelles.
L'espace NFT artistique lancĂ©e en septembre 2021 par Jean-SĂ©bastien Beaucamps et Fabian Langlet a connu une croissance spectaculaire au cours des derniers mois â le volume des ventes NFT a totalisĂ© 24,9 milliards de dollars en 2021 selon DappRadar. Depuis sa crĂ©ation, LaCollection a dĂ©jĂ levĂ© 400 000 dollars auprĂšs des fondateurs de Sorare et Ledger et a conclu un partenariat exclusif avec le British Museum. đ€Ż
Cette levĂ©e permettra de poursuivre le dĂ©veloppement de la plateforme, mais aussi de conclure des partenariats avec davantage de musĂ©es et d'artistes, et de continuer Ă dĂ©velopper une Ă©quipe internationale en Europe, en Asie et aux Ătats-Unis.
đł Le petit plus ? Pour compenser ses Ă©missions de CO2, LaCollection met en place un plan climatiquement positif sur 60 ans, avec lâentreprise europĂ©enne de green tech EcoTree.green, qui prĂ©voit la plantation de sa propre forĂȘt #NFTrees dans le nord du Danemark.
đŒ Multis, ou la gestion des finances en crypto
Multis a annoncĂ© un tour de table de 7 millions de dollars menĂ© par Sequoia Capital, avec la participation de Long Journey Ventures, Sound Ventures et MakerDAO, ainsi que plusieurs BAs et ses investisseurs historiques. đšâđ©âđŠ
FondĂ© en 2019 par Thibaut Sahaghian et connu dâabord pour ĂȘtre une nĂ©obanque Ă destination des entreprises travaillant avec des cryptos, Multis propose aujourdâhui une infrastructure de gestion des finances Ă destination des startups spĂ©cialisĂ©es dans le web3 de façon gĂ©nĂ©rale. đšâđ»
Construit sur Gnosis, le wallet permettant aux sociĂ©tĂ©s de crypto de stocker leurs fonds, Multis a pour but de simplifier la comptabilitĂ© crypto. En effet, les entreprises dont lâactivitĂ© est liĂ©e aux cryptomonnaies se retrouvent souvent confrontĂ©es Ă de nombreuses limites :
Les équipes manquent de transparence et de visibilité sur les flux de fonds,
Effectuer des paiements et déplacer de l'argent nécessite un jeu de coordination,
La sĂ©curitĂ© dĂ©pend des membres de l'Ă©quipe qui portent les âkeysâ,
Une fois effectués, les paiements sont enregistrés manuellement dans des feuilles de calcul.
𧟠La plateforme offre une visibilité claire des finances pour toute l'équipe, rationalise les rapports et la comptabilité, et permet une coordination facile et des contrÎles d'autorisation pour la gestion des dépenses.
RĂ©pondant dĂ©jĂ aux besoins de plus de 300 clients, la startup souhaite utiliser cette levĂ©e pour sâimposer comme leader de son marchĂ© et recruter plus de 15 salariĂ©s en Europe et aux Ătats-Unis pour y parvenir. đŻ
Multis wants to build the financial backbone of crypto-native organizations
Cette semaine, nous voulions revenir sur lâĂ©pisode #229 dâun podcast que beaucoup dâentre vous connaissant sans doute dĂ©jĂ : GĂ©nĂ©ration Do it Yourself. đ
Matthieu Stefani, lâhost du podcast a lâhabitude dâaccueillir des entrepreneurs (bien que pas uniquement), et cet Ă©pisode fut enregistrĂ© avec FrĂ©dĂ©ric Montagnon, cofondateur dâArianee : une plateforme permettant Ă lâindustrie du luxe de crĂ©er des passeports digitaux pour chaque produit via un NFT. La thĂ©matique principale de lâĂ©pisode Ă©tait celle du Web3, et on souhaitait partager avec vous quelques-uns des key learnings que lâon a retenus de ces 2h54 de podcast :
Le web3 est un nouveau paradigme pour internet nous venant (essentiellement) des US, caractĂ©risĂ© par le fait de ne plus avoir dâacteurs centralisĂ©s (e.g Google, Facebook) qui dĂ©cident de ce que doit justement ĂȘtre internet. Internet revient donc Ă la façon dont il Ă©tait pensĂ© Ă lâorigine : une entitĂ© dĂ©centralisĂ©e. đ
By the way, la raison pour laquelle internet sâest centralisĂ© Ă lâorigine est que ses protocoles nĂ©cessitent de la puissance de calcul, des machines, de lâĂ©nergie.âĄïž
Une notion importante est celle de DAO (Decentralized Autonomous Organization) soit un organe de gouvernance dĂ©centralisĂ© dans lequel le fait de possĂ©der des tokens (qui sont propres Ă cette DAO, et qui consistent en des actifs numĂ©riques Ă©mis et Ă©changeable sur une blockchain) donne des droits dĂ©cisionnels. E.g : des fans de judo membre dâun club se rendent sur une plateforme telles quâAragon.org, crĂ©ent une DAO, crĂ©ent un token qui correspond Ă un droit dâadhĂ©sion Ă la DAO/au club de judo, et attachent un droit de vote Ă ce token â permettant ainsi dâorganiser la gouvernance du club/de lâassociation. đ€
Le monde semble ainsi en passe dâĂȘtre tokenisĂ© (donât be afraid, âtokeniserâ veut simplement dire que lâon risque de digitaliser lâacte de propriĂ©tĂ© de bon nombre de biens progressivement) â ces tokens devraient notamment permettre de servir de collatĂ©ral.
Le Web3 va permettre de contrer la possibilitĂ© que de la donnĂ©e sensible puisse se retrouver sur des bases de donnĂ©es que nous ne contrĂŽlons pas (un use case notable Ă©tant celui des donnĂ©es mĂ©dicales), redonnant ainsi le pouvoir au propriĂ©taire de ces donnĂ©es (nous). đ
Proof-of-Stake (PoS) vs. Proof-of-Work â Ethereum a en effet amorcer une mutation, puisque la blockchain se basait initialement sur un mĂ©canisme dit de Proof-of-Work afin de vĂ©rifier les nouvelles transactions (correspondant Ă lâajout de nouveaux blocs), et quâelle sâoriente dĂ©sormais vers un mĂ©canisme dit de Proof-of-Stake. Ce dernier permet la vĂ©rification des nouvelles transactions en demandant tout dâabord Ă des personnes souhaitant valider ces nouvelles encryptions de miser (âstakeâ) certains de leurs tokens. Des validateurs sont alors Ă©lus parmi celles-ci, valident les nouvelles encryptions et reçoivent des tokens en Ă©change (on vous conseille cet article de Coinbase si vous souhaitez creuser le sujet). La grande diffĂ©rence entre ces deux mĂ©canismes rĂ©side dans le nombre de personnes impliquĂ©es dans ce processus de vĂ©rification, bien plus faible dans le cas du PoS. đ
LâintĂ©rĂȘt majeur du PoS (dĂ©jĂ utilisĂ© par Solana, Avalanche, et Cardano en plus dâEthereum) vs. le PoW est donc de rĂ©duire Ă©normĂ©ment la puissance de calcul requise pour valider une transaction. â»ïž
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LâĂ©pisode est Ă©videmment bien plus riche en takeaways, et on vous invite Ă lâĂ©couter si vous en avez lâenvie (et le temps). đ€
Internship
Raise Venture - VC Analyst (Paris)
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