The Future VCs - Newsletter 89
Bienvenue dans la Newsletter 89 de baby vc Ă©crite avec đ par Josephine Beigbeder, Ghita Benjelloun Benkacem, Maxime Lhoustau, Maxence Garnier et Titouan Galpin.
Chaque semaine, recevez de la part des membres de la communautĂ© baby vc les news, ressources et analyses quâils vous ont sĂ©lectionnĂ©es pour mieux comprendre la tech et le VC.
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Le sommaire đ
Les actualités tech de la semaine avec Elon Musk chez Twitter et la fin de Fast
Les levées de fonds de la semaine avec Sweep et Umiami
Le contenu de la semaine Ă propos des fonds qui investissent dans le web3
En bonus : un event pour les futurs entrepreneurs qui nous lisent
Et enfin, les offres de stages et dâemplois de la semaine
Bonne lecture đ
đ€ Elon Musk sâinstalle au board de Twitter et sâen va dĂ©jĂ âŠ
Ayant acquis 9.2% des parts de Twitter la semaine derniĂšre, Elon Musk est maintenant lâactionnaire majoritaire du rĂ©seau social au petit oiseau bleu. Et simplement pour que vous ayez une idĂ©e, cela reprĂ©sente prĂšs de 73.5 millions dâactions Ă $49,2 chacune ! Ainsi, la capitalisation boursiĂšre a grimpĂ© de 24% la matinĂ©e de lâannonce. đ
Alors quâil avait annoncĂ© initialement quâil ne prendrait pas de responsabilitĂ©s particuliĂšre, il avait finalement Ă©tĂ© annoncĂ© quâun siĂšge au sein du conseil dâadministration Ă©tait disponible pour Elon Musk. Et certains de ses projets annoncĂ©s Ă©taient de rĂ©duire la circulation de tweets dâinformations dĂ©formĂ©s notamment sur la cryptomonnaie, et de laisser aux utilisateurs le choix dâutiliser les algorithmes modifiant leur fil dâactualitĂ©. đšâđ»
StratĂ©giquement, Elon Musk est une âressourceâ intĂ©ressante pour Twitter puisque ses tweets font rĂ©agir des millions dâutilisateurs presque systĂ©matiquement (avec plus de 80 millions de followers au compteur, câest peu Ă©tonnant finalementâŠ), utilisateurs quâil nâhĂ©site dâailleurs pas Ă solliciter afin de rĂ©pondre Ă de courts sondages.Â
Parmi les sujets abordĂ©s avec ces sondages : si les twittos considĂšrent que Twitter respecte ou non la libertĂ© dâexpression, ou bien si lâalgorithme du rĂ©seau devrait ĂȘtre en open-source. Pour Musk, il est question au travers de ces sondages de rĂ©duire la censure et dâaugmenter la libertĂ© dâexpression des utilisateurs.
Toujours plus surprenant, Elon Musk a dâailleurs finalement annoncĂ© lundi matin quâil ne ferait pas partie du comitĂ© dâadministration. đ On peut se demander si tout Ă©tait calculĂ© pour Twitter. Dans tous les cas, il est intĂ©ressant de noter que si une place au comitĂ© limitait le droit dâactions Ă 14.9% pour Elon Musk, cette limite est maintenant levĂ©e. De plus, une telle visibilitĂ© pourrait finalement lui donner plus dâimportance que ne lui en donnera son unique vote sur douze au conseil.
Alors, la question qui se pose Ă prĂ©sent est la suivante : est-ce que lâarrivĂ©e dite âpassiveâ dâElon Musk le restera vraiment ? đČÂ
Elon Musk ne rejoindra pas le conseil dâadministration de Twitter
âĄïž Fail Fast, learn Fast, and crash Fast
CrĂ©Ă©e en 2019 par Domm Holland (fondateur de Tow.com.au) et Allison Barr Allen (ex-Uber), Fast est une startup amĂ©ricaine dĂ©veloppant une solution de paiement en un clic pour les sites dâe-commerce. ValorisĂ©e Ă plus de 500 millions de dollars, la startup a annoncĂ© la semaine derniĂšre quâelle fermera dĂ©finitivement ses portes le 15 avril.đȘ
Selon Crunchbase, la startup a levĂ© 124,5 millions de dollars depuis sa crĂ©ation en 2019. Elle avait notamment reçu le soutien de Stripe, acteur majeur du paiement en ligne pour les entreprises, ainsi que dâautres investisseurs incluant Index Ventures, Susa Ventures et Global Founders Capital. đ
Cependant, les chiffres de lâannĂ©e 2021 sont trĂšs loin des chiffres attendus, avec 600 000 de dollars de chiffre dâaffaires et jusquâĂ $10 millions de « burn rate » mensuel. Des chiffres pas vraiment enthousiasmants pour une startup qui a levĂ© $102M un an auparavant. La comparaison avec Bolt, principal concurrent de Fast, nâaide malheureusement pas Ă mettre ces chiffres en perspective. Bien que Bolt ait lancĂ© son service de paiement en un clic en 2018, les â50 millions de dollars de revenus en 2021 semblent davantage justifier les investissements placĂ©s dans lâentreprise crĂ©Ă©e par Ryan Breslow đ.
Aujourdâhui, une nouvelle levĂ©e de fonds nâest plus envisageable pour Fast tellement lâenvironnement VC semble avoir Ă©voluĂ© en un an. En effet, ce qui Ă©tait acceptable en termes de revenue et/ou de « burn rate » Ă l'Ă©tĂ© 2021 ne semble plus dâactualitĂ© en avril 2022. Il semblerait mĂȘme que Fast soit Ă la recherche dâun repreneur aprĂšs avoir Ă©chouĂ© Ă lever un nouveau tour de table. đ
Il est difficile de penser que cet Ă©pisode soit un cas isolĂ©. En effet, il ne serait pas si surprenant de voir dâautres startups confrontĂ©es aux mĂȘmes challenges que Fast. Avec des valorisations en baisse et des investisseurs plus prudents, lâannĂ©e 2022 sâannonce comme une annĂ©e charniĂšre pour certaines startupsâŠ
Fast shuts doors after slow growth, high burn precluded fundraising options
đ± Sweep lĂšve 66 millions 4 mois aprĂšs sa SĂ©rie A
Le secteur des plateformes de gestion des Ă©missions de carbone est en effervescence. Seulement 4 mois aprĂšs une levĂ©e en SĂ©rie A de 19 millions dâeuros, Sweep a annoncĂ© la semaine derniĂšre une nouvelle dans la foulĂ©e de 66 millions dâeuros en SĂ©rie B ! Le fonds dâinvestissement amĂ©ricain Coatue a menĂ© ce deal aux cĂŽtĂ©s des investisseurs historiques Balderton Capital, New Wave, La Famiglia, 2050 et le nouvel entrant Future Shape. đ€
La startup cleantech basĂ©e Ă Montpellier sâadresse aux grandes entreprises qui souhaiteraient rĂ©duire leurs Ă©missions de carbone sans forcement savoir par quoi, ni par oĂč commencer. Son produit phare est une plateforme de gestion des Ă©missions carbones produisant des programmes de rĂ©duction de lâempreinte carbone Ă ses clients. Lâapproche en rĂ©seau de la plateforme aide Ă©galement Ă dĂ©carboner les entreprises au travers de leur supply chain. Sweep compte comme dĂ©jĂ quelques clients des grands groupes tels que Saint Gobain et JCDecaux, et ses ambitions ne sâarrĂȘtent pas lĂ . đ
La co-fondatrice et CEO, Rachel Delacour, notamment ancienne fondatrice de BIME Analytics revendue Ă Zendesk pour 45 millions de dollars en 2015, a pu capitaliser sur sa prĂ©cĂ©dente expĂ©rience et sur son carnet dâadresses pour retenter lâaventure entrepreneuriale. Cette nouvelle levĂ©e va permettre Ă Sweep de se concentrer sur lâacquisition de nouveaux clients, et de viser les institutions financiĂšres comme nouveau segment de marchĂ©. đ
Sweep accelÚre en acceuillant le fonds américain Coatue à son capital
đ„Š La foodtech française Umiami lĂšve 26,5 millions dâeuros
FondĂ©e en 2019, la startup française Umiami vient de boucler une levĂ©e de fonds de 26,5 millions dâeuros menĂ©e par le fonds Astanor Ventures ainsi que Bpifrance, Newfund, Kima Ventures, French Partners et Redalphine. đ°
Alors que la transition alimentaire est un des principaux dĂ©fis Ă©nergĂ©tiques de notre siĂšcle et que les consommateurs sont de plus en plus conscients des problĂ©matiques liĂ©es Ă l'environnement et Ă la santĂ©, de nombreuses Foodtechs se spĂ©cialisent dans la crĂ©ation de viande vĂ©gĂ©tale. Umiami a mis au point une technologie considĂ©rĂ©e comme lâune des plus prometteuses du marchĂ© : la volaille vĂ©gĂ©tale. Cette derniĂšre aurait une texture et un goĂ»t trĂšs similaire Ă celle produite Ă base de viande. đ
La startup a choisi un modĂšle de distribution B2B et compte vendre ses produits en marque blanche Ă des acteurs de la distribution et de la restauration. Ce positionnement est un double avantage puisquâil permet de produire en grande quantitĂ© pour faire des Ă©conomies dâĂ©chelle et dâĂ©viter les difficultĂ©s liĂ©es Ă la production de viande vĂ©gĂ©tale pour les acteurs de la distribution. đ€
Avec cette levĂ©e, Umiami prĂ©voit dâaccĂ©lĂ©rer lâindustrialisation de sa production de blancs de poulet Ă base de plantes et prĂ©voit dâouvrir une usine de 10 000m2 dâici 2023 afin de produire jusquâĂ 15 000 tonnes de viande vĂ©gĂ©tale par an. La levĂ©e va Ă©galement permettre Ă la startup de recruter plus de 200 personnes et de continuer ses investissements en R&D. đ
Lâarticle suivant fut rĂ©digĂ© par Titouan, analyste chez notre partenaire Eldorado.co. Un grand merci Ă lui đ
Web3 : qui sont les investisseurs en France ?
En dĂ©but dâannĂ©e on avait abordĂ© le bilan français en matiĂšre dâinvestissement dans les startups blockchain. Pour rappel le web3 selon les mots de Eshita Nandini câest une nouvelle vision du web qui permet de consommer du contenu, dâen produire et surtout dâen avoir la pleine propriĂ©tĂ© grĂące Ă la blockchain (voir schĂ©ma ci-dessous). Le terme de maniĂšre extensive regroupe les projets blockchain, crypto, NFT et metaverse.
On y dressait le constat dâun retard de la France en la matiĂšre. Il se trouve que le sentiment des investisseurs nây fait pas Ă©cho. Au contraire, ils voient la France comme un Ă©cosystĂšme dynamique avec des montants importants en proportion de la taille du marchĂ© europĂ©en. La question qui demeure en suspens est donc : qui sont ces mystĂ©rieux investisseurs du web3 ? On se plaignait notamment de ne pas voir les fonds VC français ĂȘtre actifs dans ce secteur, mais si ce nâest pas eux, qui est-ce ? đ”ïžââïž
PrĂ©cision : On parlera ici des fonds investissant dans les startups web3 françaises, quelle que soit leur nationalitĂ©.Â
Les fonds VC français (Vanilla et spĂ©cialistes)Â
Sans surprise, parmi les acteurs incontournables du financement des startups web3 en France on trouve les VCs.Â
PremiĂšrement, il y a les VC gĂ©nĂ©ralistes (ou vanilla). Ce ne sont pas les acteurs les plus actifs mais on trouve tout de mĂȘme 18 fonds ayant investi dans une startups blockchain sur les 70 plus gros fonds VC français. Parmi les fonds les plus actifs, on peut citer Kima qui a investi dans 4 deals (Ledger, Sheeldmarket, Paymium & Sorare), Eurazeo qui a investi dans 2 deals (Sorare, Acinq) ou encore Korelya, le fonds de Fleur Pellerin, qui a Ă©galement signĂ© 2 deals (Ledger, Bitfury). Bpifrance est aussi Ă compter parmi les investisseurs les plus actifs si on additionne tous les investissements rĂ©alisĂ©s par les diffĂ©rents fonds (pour plus de dĂ©tail sur les fonds Bpifrance). đ€
Secondement on trouve les fonds VC spĂ©cialisĂ©s en web3, qui sont Ă©videmment moins nombreux. Sur la centaine de fonds (pouvant ĂȘtre facilement recensĂ©s) web3 dans le monde, 3 sont français. On trouve Leadblock Partners, qui a rĂ©cemment investi dans Yuga Labs, la startup derriĂšre les NFTs du Bored Ape Yacht Club, Signvm rĂ©cemment fondĂ© par Massimo Moretti et Paladin Ventures.
Les fonds Ă©trangers (Vanilla et spĂ©cialistes)Â
Mais les investisseurs les plus actifs sur web3 en France sont les fonds Ă©trangers, peu importe quâils soient gĂ©nĂ©ralistes ou spĂ©cialisĂ©s. On retrouve donc des fonds incontournables comme Bessemer Ventures, Sequoia Capital ou Andreessen Horowitz qui ont investi dans au moins un deal blockchain en France. Ă titre dâexemple on peut Ă©galement citer White Star Capital (Paraswap, Multis, Atlendis) qui a mĂȘme lancĂ© aujourdâhui un deuxiĂšme fond Digital Asset avec Ubisoft. Le plus intĂ©ressant est de voir que les megarounds des startups blockchain en France ont Ă©tĂ© menĂ©es par des fonds Ă©trangers. Ledger en sĂ©rie C avec 10T Holdings (HK) et Sorare en sĂ©rie avec Softbank (JP).Â
Du cĂŽtĂ© des fonds spĂ©cialisĂ©s, on retrouve les plus gros acteurs mondiaux du secteur web3 qui investissent en France que ce soit Pantera Capital, Digital Currency Group (Paymium, Stratumn entre autres) ou encore Draper Dragon (Ledger, Sheeldmarket). đÂ
GĂ©nĂ©ralement les fonds Ă©trangers sont intĂ©ressĂ©s par les plus gros deals français mais ils financent tout aussi bien des startups early stage Ă lâimage de Morpho Labs qui a levĂ© 1,2M⏠auprĂšs de Semantic Ventures. đ°
Les Corporates Venture françaisÂ
Les Corporate Venture (CVC) ne sont pas en reste, quoique nâĂ©tant pas la catĂ©gorie dâinvestisseurs la plus active. On constate des investissements de la part dâOrange Venture (Chain) ou de Maif Avenir (Ledger). Plus surprenant, rĂ©cemment on sâest mis Ă voir des startups ou entreprises investir directement dans des startups blockchain Ă lâimage dâUbisoft (Animoca Brands, Dogami) ou de Ledger (Starton).Â
Cependant dans le domaine corporate, les acteurs français sont en retrait si on les compare aux CVC des pure players du secteur (Coinbase Venture, FTX Ventures) ou aux programmes de subventions qui peuvent ĂȘtre mis en place. Par exemple, Binance a annoncĂ© il y a peu un programme de subventions et financement de 100M⏠pour aider lâĂ©cosystĂšme français Ă se dĂ©velopper.Â
Business Angels français
Il est bon de mentionner cette catĂ©gorie dâinvestisseurs car câest elle qui rend le terreau fertile pour la croissance de startups web3 en France. Comme pour les investisseurs prĂ©cĂ©dents, on trouve deux catĂ©gories. đ
Les premiers sont dâanciens entrepreneurs Ă succĂšs qui se sont penchĂ©s sur un secteur prometteur. Dans cette catĂ©gorie on trouve Thibaud ElziĂšre, fondateur de Fotolia et cofondateur dâeFounders, ou Laurent Ritter, fondateur de Voodoo. đź
La deuxiĂšme catĂ©gorie est composĂ©e de la 1Ăšre gĂ©nĂ©ration dâentrepreneurs du web3 ou des investisseurs prĂ©curseurs dans les cryptos. On trouve parmi ces BA des profils comme FrĂ©dĂ©ric Montagnon, fondateur de Arianee dans laquelle Bpifrance et Isai Capital ont investi, Owen Simonin, fondateur de Just Mining ou encore Julien Bouteloup, fondateur de Stake Capital.
Un startup Weekend, ça vous tente ?
WeStart, une association Ă©tudiante Ă Sciences Po, organise un startup weekend ouvert Ă toutes et tous le weekend du 22 au 24 avril Ă lâĂcole 42. Lâobjectif ? Passer deux jours non-stop Ă Ă©laborer un projet de startup en Ă©quipe, le tout accompagnĂ©s dâun mentor. La finale qui prendra la forme dâune sĂ©ance de pitchs aura lieu du dimanche aprĂšs-midi devant un parterre de jurĂ©s pour le moins qualifiĂ©s. Le thĂšme de lâĂ©vĂ©nement ? Lâimpact, puisque les projets Ă©laborĂ©s durant le weekend devront rĂ©pondre Ă lâun des 17 objectifs de dĂ©veloppement de l'ONU ! đ± Vous trouverez le lien pour acheter votre billet par ici. đ
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