The Future VCs - Newsletter 94
Bienvenue dans la Newsletter 94 de baby vc Ă©crite avec đ par Ghita Benjelloun Benkacem, JosĂ©phine Beigbeder, Nicolas HĂ©midy et AngĂšle Sahraoui
Chaque semaine, recevez de la part des membres de la communautĂ© baby vc les news, ressources et analyses quâils vous ont sĂ©lectionnĂ©es pour mieux comprendre la tech et le VC.
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Le sommaire đ
Le dernier Ă©pisode de âDans la tĂȘte dâun CEOâ avec Jad Hawat
Les levées de fonds de la semaine avec Arianee et HR Path
Les actualités tech de la semaine avec Airbnb et Flink <> Cajoo
Le contenu de la semaine Ă propos de la chute du cours des cryptos
Et enfin, les offres de stages et dâemplois de la semaine
Bonne lecture đ
Cette semaine, Yacine a eu la chance dâĂ©changer avec Jad Hawat ! Son trait distinctif ? Ătre Ă la fois formateur, sales⊠et humoriste. Durant lâĂ©pisode, Jad Ă©voque donc les ponts quâil a pu crĂ©er entre ces diffĂ©rentes casquettes mais aussi ses tips pour ĂȘtre un bon sales et son organisation afin dâĂ©crire ses textes. Yacine et Jad Ă©voquent Ă©galement son dernier spectacle, Houmous, et un tas dâautres sujets ! đ„
On vous laisse donc dĂ©couvrir sans plus attendre cet Ă©pisode qui sort quelque peu de nos habitudes ! đ
đđ» Ăpisode #52 avec Jad Hawat
đ Arianee lĂšve 20 millions dâeuros et continue son dĂ©ploiement des NFT dans lâindustrie du luxe
La plateforme française Arianee, pionniĂšre dans lâutilisation des âutility NTFsâ, lĂšve 20 millions dâeuros auprĂšs de Tiger Global, avec la participation de Bpifrance, ISAI, Noia Capital, Cygni Labs, Commerce Ventures et Mortier Venture. đ€
CrĂ©e en 2017 par plusieurs figures de lâindustrie du luxe et de la blockchain telles quâAlexandre Cognard et Christian Jorge, fondateurs de Vestiaire Collective, et FrĂ©dĂ©ric Montagnon, co-fondateur de LGO (ex-Legolas Exchange), Arianee digitalise et inscrit sur une blockchain les certificats dâauthenticitĂ© de produits de luxe pour faciliter le suivi de leur provenance et certifier leur propriĂ©tĂ©. đ
Mais la vision dâArianee va au-delĂ de la certification puisquâelle souhaite Ă©tendre Ă©galement au mĂ©taverse la possession dâun objet de luxe dans le monde rĂ©el et ainsi rĂ©inventer la relation client. Par exemple, un NFT distribuĂ© Ă la communautĂ© dâune marque de luxe fashion pourrait donner accĂšs au vĂȘtement digital correspondant dans un mĂ©taverse. Les marques pourraient ainsi interagir et fidĂ©liser leurs clients Ă travers diffĂ©rents univers digitaux. Arianee travaille dâailleurs dĂ©jĂ sur le sujet avec de grandes marques Ă lâinstar de Breitling, Vacheron Constantin, Paris Fashion Week, Printemps et Groupe Casino. đ€
Cette levĂ©e est Ă©galement structurellement particuliĂšre puisque les investisseurs achĂštent des actions mais Ă©galement des tokens $ARIA20 qui alimentent le protocole open source derriĂšre les NFT Arianee. Cette levĂ©e dĂ©montre Ă©galement âlâintĂ©rĂȘt dâinvestir dans lâopen source et les solutions SaaS web3" comme le souligne Pierre-Nicolas Hurstel, le CEO et co-fondateur dâArianee. đ
Pour plus dâinfos sur Arianee, nâhĂ©sitez pas Ă Ă©couter lâĂ©pisode du podcast GDIY avec FrĂ©dĂ©ric Montagnon (Ă©pisode dont on vous avait dâailleurs proposĂ© un rĂ©capâ dans une prĂ©cĂ©dente newsletter). đ
Arianee raises $21 million to deliver ownership NFTs with physical luxury goods
đ€ 225 millions dâeuros : une levĂ©e record pour le secteur des ressources humaines !Â
Et oui, ce sont bien 225 millions dâeuros que HR Path a levĂ©s cette semaine. Cette scale-up crĂ©Ă©e en 2001 croĂźt petit Ă petit mais a enregistrĂ© un tour de financement jamais Ă©galĂ© pour le secteur des ressources humaines. đ
Mais que permet-elle concrĂštement ? Eh bien, ses 1300 clients bĂ©nĂ©ficient de conseils stratĂ©giques HR (Advisory), de diffĂ©rentes plateformes afin de faciliter la gestion des talents et de leurs donnĂ©es (Implement), et dâun systĂšme dâexternalisation de la paie (Run). đČ Le tout avec pour objectif principal de « rendre plus performante la team RH » ! đ
Cette levĂ©e est assez exceptionnelle puisque ce sont 112.5 millions dâeuros de fonds propres qui ont Ă©tĂ© levĂ©s sous la forme dâun fonds de co-investissement crĂ©Ă© spĂ©cialement pour cette levĂ©e par Andera Partners (le reste Ă©tant de la dette bancaire).
đĄ Mais quâest-ce que le co-investment (oui, on vous propose un petit intermĂšde) ?Â
LâoriginalitĂ© dâun fonds de co-investissement est quâun investisseur indĂ©pendant (tel quâun LP) investit avec/aux cĂŽtĂ©s dâune institution plus importante (telle quâun fonds dâinvestissement) directement dans une sociĂ©tĂ© plutĂŽt que dâinvestir dans la sociĂ©tĂ© via le fonds dâinvestissement.
Les investisseurs indĂ©pendants restent cependant minoritaires quant au rĂŽle opĂ©rationnel et lĂ©gal quâils ont dans lâentreprise. Comme le dĂ©taille un rapport de Blackrock sur le sujet, les risques et les coĂ»ts sont minimisĂ©s pour le LP puisquâil est minoritaire tandis que les profits quâil peut espĂ©rer sont assez importants. đ
à noter que ce type de financement est généralement réservé au Private Equity.
đ Les objectifs de la levĂ©e ? Le montant rĂ©coltĂ© va permettre Ă HR Path de continuer son expansion afin de devenir le leader mondial de la transformation digitale des fonctions RH. Cela devrait notamment passer par le recrutement de 400 nouveaux collaborateurs. Le prochain objectif Ă©tant de doubler le chiffre dâaffaires dâici Ă 5 ans et dâaugmenter sa part de marchĂ© dans les 19 pays oĂč elle est dĂ©jĂ prĂ©sente, notamment aux Ătats-Unis â un chiffre dâaffaires Ă lâĂ©tranger qui reprĂ©sente dĂ©jĂ 40% du CA total. đ
đĄ Airbnb : une nouvelle plateforme pour rĂ©pondre aux envies des utilisateurs
Le marchĂ© du tourisme est un marchĂ© en profonde mutation, mutation qui sâest accentuĂ©e avec la crise sanitaire qui a provoquĂ© de nombreux changements dans les comportements, dont notre perception des voyages et lâĂ©mergence de nouvelles tendances (tĂ©lĂ©travail, flexibilitĂ©, tourisme domestiqueâŠ). Les acteurs du tourisme ont donc bien compris quâils doivent sâadapter sâils ne veulent pas se faire remplacer ! đ
Câest en tout cas le constat fait par Airbnb qui a annoncĂ© le 11 mai une refonte complĂšte de sa plateforme pour mieux rĂ©pondre aux besoins de ses utilisateurs. Le CEO de la plateforme a en effet annoncĂ© rĂ©vĂ©ler « le plus grand changement pour Airbnb de ces dix derniĂšres annĂ©es ».
La refonte de la plateforme se divise en 3 principaux axes. đ
Tout dâabord, Airbnb a complĂštement reconceptualisĂ© son application et propose de nouvelles catĂ©gories de recherche (camping, campagne, plage, parcs nationaux, cabanes dans les arbres, dĂ©sert, chĂąteaux, vignobles, golfeâŠ), des catĂ©gories qui nâobligent pas lâutilisateur Ă renseigner une localisation particuliĂšre. Lâobjectif đđ» faciliter la dĂ©couverte dâendroits auxquels les utilisateurs nâauraient peut-ĂȘtre pas pensĂ© !
Aussi, la plateforme propose un nouveau systÚme de séjour en deux temps (réserver une premiÚre partie dans un logement X, puis la seconde dans un logement Z). Les habitudes de voyage étant modifiées par le télétravail, les séjours de longue durée connaissent une forte progression (+ 50% en France entre 2019 et 2021).
La derniĂšre nouveautĂ© est la mise ne place dâune garantie gratuite : AirCover. Cette garantie qui existait dĂ©jĂ pour les hĂ©bergeurs est dĂ©sormais disponible pour tous les voyageurs. Cette garantie inclut une assistance 24h/24, une protection contre escroqueries et une proposition de logements de remplacement similaires si lâhĂŽte annule le sĂ©jour. đ§ââïž
AirBnB : la nouvelle version de la plateforme est-elle Ă la hauteur des promesses?
đ Lâallemand Flink rachĂšte Cajoo pour 93 millions de dollarsÂ
Lâannonce est tombĂ©e hier : la startup de food delivery Flink rachĂšte Cajoo, startup de food delivery française fondĂ©e il y a Ă peine 15 mois. Flink opĂ©rait dĂ©jĂ dans Paris, mais ce rachat va lui permettre de toucher Ă©galement les villes couvertes par Cajoo, dont Toulouse, Lyon et Lille. đŽââïž
En parallĂšle de ce rachat, Flink a Ă©galement sĂ©curisĂ© un investissement du groupe Carrefour, dĂ©jĂ investisseur dans Cajoo (via une sĂ©rie A de 40 millions de dollars en septembre dernier). Les termes exacts nâont pas Ă©tĂ© disclosĂ©s, mais il semblerait que lâinvestissement en question soit compris entre 60 et 70 millions dâeuros. Il permettrait Ă©galement Ă Flink dâĂȘtre valorisĂ© Ă hauteur de 4,8 milliards dâeuros (soit quasiment un x2 par rapport Ă sa valorisation en dĂ©cembre dernierâŠ). đ€Ż
Ce rachat nous fait Ă©galement penser au rachat de Frichti par Gorillas (đ©đȘ) en dĂ©but dâannĂ©e, ou encore de Dija (đŹđ§) par Gopuff (đșđž) lâĂ©tĂ© dernier et semble donc indiquer que le secteur de la food delivery rentre maintenant dans une phase de consolidation.Â
Flink acquires Cajoo as speedy grocery consolidation gathers pace
đČ Les cours de cryptos en chute libre â y compris pour certaines stablecoins
Cette semaine, on vous propose une synthĂšse dâun article du New York Times Ă propos de la baisse importante du cours de bon nombre de cryptomonnaies, y compris de stablecoins. En effet, vous avez sans doute vu passer lâinfo : le cours du bitcoin est en ce moment Ă son point le plus bas depuis 2020. đ
PremiĂšre chose Ă noter : la chute du cours de cryptos telles que le Bitcoin ou lâEther a dĂ©jĂ eu des rĂ©percussions sur lâensemble de lâĂ©cosystĂšme, notamment sur Coinbase, plateforme phare dâachat et dâĂ©change de cryptos. La sociĂ©tĂ© a en effet publiĂ© mardi dernier ses rĂ©sultats trimestriels, et a annoncĂ© une perte de 430 millions de dollars sur Q1 2022. Au-delĂ de cette baisse de revenus, câest Ă©galement la mention dâune possibilitĂ© pour Coinbase de (re)mettre la main sur les cryptos vendues en cas de faillite qui a provoquĂ© une certaine panique. Brian Armstrong, le CEO de Coinbase a entre-temps essayĂ© dâĂ©teindre lâincendie en insistant/twittant que Coinbase ne courait aucun risque de faillite.Â
Mais revenons-en Ă la baisse du cours des cryptos, et notamment Ă ses causes. Sans grande surprise, deux raisons principales sont Ă relever. Une premiĂšre, structurelle : les cryptomonnaies Ă©tant effectivement des actifs dont on sait que la valeur est trĂšs fluctuante. La seconde, quant Ă elle liĂ©e au contexte de crise liĂ© Ă lâinvasion de lâUkraine par la Russie, Ă lâinflation gĂ©nĂ©ralisĂ©e et Ă la hausse des taux dâintĂ©rĂȘt : on sait que les contextes dâincertitude favorisent un retrait des investisseurs dans des valeurs refuges. Le NYT note dâailleurs que la trajectoire prise par le cours des cryptos reflĂšte la trajectoire dâautres indices boursiers (e.g le SP500 est en baisse de 18% comparĂ© Ă son cours en dĂ©but dâannĂ©e), preuve ici encore que les investisseurs prĂ©fĂšrent davantage de stabilitĂ© en ces temps incertains vs. lâappĂąt de rendements potentiellement plus consĂ©quents. đ§ââïž
Lâimpact de cette baisse est aussi plus important que lors dâautres baisses importantes ayant eu lieu par le passĂ©, notamment celle de 2018 (-80% du cours du Bitcoin) car aujourdâhui, davantage de personnes et dâinstitutionnels possĂšdent des cryptos. Une autre nouveautĂ© rĂ©side Ă©galement dans le fait que les cours de certaines stablecoins aient eux aussi chutĂ©, Ă lâinstar de TerraUSD (UST).Â
Pour rappel, les stablecoins sont des cryptos rendues davantage stables via le fait que leur cours soit indexé sur celui de monnaies traditionnelles (fiat currencies). Ainsi, et en théorie : 1 UST = $1.
En revanche, et contrairement Ă des stablecoins standards, la valeur des UST nâest pas collatĂ©ralisĂ©e par des dollars (i.e Terraform Labs, lâentreprise derriĂšre ce protocole ne possĂšde pas des rĂ©serves de dollars, ou des obligations et/ou billets de trĂ©sorerie en dollars). Aussi, lâUST suit le cours du dollar, mais cette stabilitĂ© est maintenue par un algorithme (on parle de stablecoin algorithmique). Cet algorithme fait notamment intervenir une deuxiĂšme cryptomonnaie nommĂ©e LUNA, et câest la chute du cours de celle-ci qui, entraĂźnant une rĂ©action en chaĂźne, a fait chuter le cours de lâUST ces derniĂšres semaines. đ
Finalement, lâarticle mentionne une Ă©tude menĂ©e par la banque Japonaise Mizuho montrant que le dĂ©tenteur moyen de Bitcoin sur Coinbase ne perdrait pas dâargent avant que le cours de la cryptomonnaie chute sous la barre des $21000, seuil Ă partir duquel le cours pourrait vĂ©ritablement dĂ©gringoler. Cette situation reste relativement improbable pour le moment⊠Mais seul lâavenir nous le confirmera (ou pas) ! đź
Cryptocurrencies Melt Down in a âPerfect Stormâ of Fear and Panic
On se disait que ça faisait longtemps que lâon ne vous avait pas proposĂ© de dessert⊠Et il se trouve que Ryanair nous a rĂ©galĂ©s avec lâun de ses tweets la semaine derniĂšre (liĂ© au contenu de la semaine qui plus est). Câest cadeau. đ
Full-time
Saviu Ventures - Analyst
†Fiche de poste
CrushON - Chief of Staff
†Fiche de poste
Internships
Shapr Ventures - Analyst
â€Â Fiche de poste
CrushON - Bras Droit CEO
â€Â  Fiche de poste
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