Hello à tous,
Bienvenue dans la septième édition de cette newsletter ! Comme tous les mardis matins, nous sommes heureux de vous partagez les actualités VC et startups de la semaine ✨
Chaque semaine, recevez de la part des participants de notre bootcamp les news, ressources et analyses qu’ils vous ont sélectionnées pour mieux comprendre la tech et les levées de fonds.
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Temps de lecture : 8 minutes
C'est parti ! 🚀
Le sommaire 🍿
Le meet & greet hebdomadaire ce mercredi 13h avec Yannick Oswald, Principal chez Mangrove Capital Partners
Les rapports Avolta Partners et DealRoom x Sifted
Ce qui nous a marqué cette semaine avec Netflix, le Remote Work et Facebook Rooms et Shop
Les levées de la semaine avec Contentsquare, Deed et Aspiration
La présentation du livre de la semaine: The Hard Thing About Hard Things
Et bien sûr, le vocabulaire et l’offre de stage de la semaine
🎙Le meet & greet avec Yannick Oswald, Principal chez Mangrove Capital Partners.
Nous profiterons de cette pause déjeuner pour aborder ensemble les principales caractéristiques des différents écosystèmes startups en Europe. Nous parlerons ensuite de sa passion pour les boites françaises.
Mangrove Capital Partners est un un fonds d’investissement early-stage avec un focus en Europe et dans les pays émergents. Ils ont été parmi les premiers investisseurs d’entreprises à succès tels que Skype, Wix, Brands4Friends et Nimbuzz.
Rendez-vous à 13h le mercredi 27 sur notre chaine storm baby vc :
Pour y participer, inscrivez-vous ici :
Nous remercions Marinus Oosterbeek d'Alliance Ventures pour son intervention la semaine dernière.
Vous pouvez écouter le replay du live sur storm.live/babyvc
📊 Le Rapport Avolta Partners sur les trends VC/M&A au Q1 2020
Avec plus de 60 transactions conclues en 5 ans, Avolta Partners s'est révélé être l'une des sociétés de fusions-acquisitions les plus actives d'Europe dans le secteur tech aux côtés de Clipperton et Cambon Partners.
Le business model basé sur l'abonnement (subscription) représente plus de 60% des opérations VC en France au premier trimestre 2020 (+50% vs Q1 2019). L'abonnement est le meilleur modèle de revenu pour capitaliser sur la valeur ajoutée des relations avec les clients via les revenus récurrents.
Rapport 👉 VC/M&A Tech Trends – France 2020
📈 Rapport Dealroom x Sifted: the state of european startups
European Startups est un projet commun lancé par Dealroom.co et Sifted.eu et soutenu par la Commission européenne. Sa mission est d'accélérer la croissance de nos startups tech européennes en fournissant des données et des informations qui peuvent guider les décisions politiques.
La tech européenne a été une réussite au cours des deux dernières décennies, avec la création de 190 licornes (entreprises d'une valeur de plus d'un milliard de dollars). Les fonds VCs sont au cœur de la création des licornes - aujourd'hui, 82 % des licornes sont soutenues par du capital-risque, contre 20 % seulement il y a dix ans.
Pour avoir accès aux rapports 👉 Europe stepping up to global tech leadership
Voici le nombre de licornes européennes par ville :
🎥 Netflix
Le géant du streaming Netflix a annoncé cette semaine qu’il allait demander aux utilisateurs inactifs depuis plus d’un an s’ils souhaitent continuer ou non leur abonnement.
C’est une première dans les services de souscription. Cela peut paraître surprenant aux premiers abords. Pour autant, le nombre d’utilisateurs Netflix inactifs ne représente que 0,5% de ses consommateurs.
🧘🏻♂️ Big tech companies go remote
C’est un changement de paradigme important. Passer d’un modèle office-centric à un modèle où de plus en plus d’entreprises permettront le télétravail. De nombreux géants de la tech comme Box, Shopify et Twitter ont récemment annoncé de nouvelles politiques de travail à domicile, certains employés restant à distance en permanence !
Facebook a même annoncé cette semaine que la moitié de ses salariés travailleront tous en remote dans 10 ans.
📈 Facebook (Workspace) Rooms & Facebook Shop
Face au succès de Zoom, Facebook lance Rooms et Workspace Rooms. Facebook va intégrer Rooms à Workplace, son équivalent maison à Slack.
Article 👉Facebook’s Workplace, now with 5M paying users, adds drop-in video Rooms and more
Dans le même temps, la firme de Menlo Park a annoncé cette semaine sa nouvelle solution d’achat integré “Shop”. À partir d'aujourd'hui, vous pourrez naviguer et acheter des produits directement à partir de la page Facebook ou du profil Instagram d'une entreprise.
Article 👉Facebook and Instagram roll out Shops, turning business profiles into storefronts
1) ContentSquare
Les ambitions de Jonathan Cherki ont toujours été claires : s’imposer comme le leader mondial du secteur de l’ « UX Analytics ». ContentSquare vient de boucler sa Series D, avec un tour de table de $190m, auprès de ses investisseurs historiques dont bpifrance, Eurazeo et Highland (Blackrock Private Equity Partners lead le tour). Ce tour de table permet ainsi à la startup de rejoindre le cercle fermé des licornes françaises.
Fondée en 2012, ContentSquare est une plateforme SaaS qui aide les marques à améliorer leur expérience utilisateur, et propose des recommandations pour maximiser le "taux de conversion" sur les sites de e-commerce.
Les enjeux de cette levée sont : l’amélioration de l’offre, notamment à travers des technologies d’IA et d’analyse prédictive, et continuer leur stratégie de croissance externe et d'intégration de ce qui était son principal concurrent, Clicktale (rachetée en 2019).
Article 👉 Contentsquare, the digital experience analytics platform, scores $190M Series D
2) Deel
C’est dans le contexte ou le télétravail tend à se démocratiser que se pose également la question du recrutement en remote. Deel, qui vient de lever un tour de $14m auprès d’Andreessen-Horowitz, est un outil de gestion des ressources humaines à l’international. La startup, membre du batch W19 de Y Combinator, centralise au sein d'une interface unique les contrats, paiements et taxes et limite ainsi les formalités administratives dans 150+ pays.
Le business model de Deel est simple. Deel facture $10 par contrat et 1% des salaires versés. Cela leur permet de collecter environ $560 par recrutement par an.
Article 👉 It's official: Deel has raised $14M to help businesses hire talents globally
3) Aspiration
La fintech basée à Los Angeles propose des dépôts et des produits d'épargne respectueux de l'environnement. Elle vient de lever $135m en Series C. Son CEO Andrei Cherny a déclaré que le nombre de transactions effectuées durant les mois de mars et avril étaient les plus importants jamais enregistrés par la banque.
Article 👉 Neo-bank Aspiration raises $135M in Series C funding round
The Hard Thing About Hard Things par Ben Horowitz
Entreprendre dans l'incertitude. Imaginez vous CEO d'une boîte tech avec quelques semaines de runway, et des investisseurs qui refusent d'y mettre plus d'argent. Alors que vos amis et conseils les plus fiables vous conseillent de passer à autre chose, vous faites le choix de faire entrer l'entreprise en bourse.
Dans ce livre, Ben Horowitz fait le choix d'adopter une structure simple dans laquelle il relate son expérience à partir du moment où il rejoint Netscape en 1997, jusqu'à la création, puis, cession d'Opsware à Hewlett-Packard en 2007.
Dans un second temps, il tire les leçons de cette expérience d'entrepreneur et partage les méthodes qui lui ont permis (ou pas) de s'en sortir. Il parle notamment de RH, management, IPO, Sales, M&A, etc.
Il décrit ainsi l'ensemble des situations les plus compliquées qu’il a vécu et nous explique les moyens qu’il a mis en oeuvre pour y faire face.
Une lecture destinée aux aspirants CEOs et aux aspirants VCs curieux de comprendre les enjeux les plus difficiles auxquels font face les entrepreneurs.
Livre 👉The Hard Thing About Hard Things de Ben Horowitz
Aujourd'hui, nous vous présentons quelques metrics étudiées par les VCs :
1) Churn
Taux de clients ayant quitté le service sur une période donnée. Il s'agit de la division du nombre de clients qu’on a perdus dans la période (année, mois) par le nombre total de clients (avant de les perdre) et le multiplier par 100.
Est-ce que le taux donné décrit un churn important ou non? Cette question dépend principalement de deux facteurs: industrie (SaaS, marketplace, etc.), clients adressés (Enterprise, SMBs). Le taux de churn annuel de startups est généralement compris entre 3% et 13%. Par exemple, plus les clients adressés sont des grands comptes, plus le cycle de vente est long, moins le churn attendu est important.
2) CAC
Le coût d'acquisition client ou CAC est par définition le coût total d'acquisition des utilisateurs, exprimé en unité. C’est le total de tous les coûts liés à l’acquisition de clients divisé par le nombre de clients acquis.
Les investisseurs prêtent souvent importance aux canaux d’acquisition client. Le CAC à proprement parler recèle beaucoup moins d’informations que les canaux d’acquisitions détaillés.
3) LTV
La Lifetime value est la valeur actualisée du bénéfice net futur du client sur la durée de la relation. Il aide à déterminer la valeur à long terme du client et la valeur nette que vous générez par client après avoir pris en compte le coût d'acquisition client.
La LTV est souvent perçue par les investisseurs comme l’indicateur le plus important d’une startup. Si vos KPIs sont excellents mais que vous n’arrivez pas à retenir vous clients ou à en tirer des profits, ce n'est pas bon signe.
4) CAC/LTV
Les investisseurs relient automatiquement ces deux indicateurs par le biais du fameux LTV/CAC ratio.
Ce ratio répond à une question simple : Est-ce que le client rapportera plus (LTV) que ce qu’il coûte à la startup pour l’acquérir (CAC) ?
Un ratio inférieur à 1 signifie que l’entreprise détruit de la valeur à chaque nouveau client, on parle d’un ratio encourageant à partir de 3.
👉 What is a good chrun rate & average churn rate by industry
👉 Qu'est ce que le CAC et la LTV ?
👉 Evaluating Early Stage Startups — The Three Metrics that Matter
InfraVia Growth, le fonds B2B tech growth qui vient de lever 270m €, est à la recherche de son prochain analyste (stagiaire) à partir de juillet prochain. N'hésitez pas à postuler directement par mail auprès de Julie Lewkowicz (jlewkowicz@infraviacapital.com)
Dans son article publié aujourd’hui, Natacha nous présente les enjeux du marketing dans un fonds d’investissement avec Louisa Mesnard, Chief Marketing Officer (CMO) chez Elaia.
“Marketing in a fund has nothing to do with acquisition strategies or using Google Ads all day, Louisa said immediately. According to her, being CMO in a fund is a three-word job that encompasses three dimensions: marketing, communication and presence in the ecosystem”. Louisa Menard, en live storm chez baby vc.
L’article est désormais disponible sur notre blog medium.
👉Lesson 2: Understand What Doing Marketing in a Fund Really Means
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Newsletter #7 écrite par Mehdi Benjelloun, Axel Hazan et Mathis Etcheberry