Bonjour à tous,
Bienvenue dans cette nouvelle édition de la newsletter de baby vc.
Chaque semaine, recevez de la part des membres de la communauté baby vc les news, ressources et analyses qu’ils vous ont sélectionnées pour mieux comprendre la tech et le VC.
Bienvenue dans la Newsletter #31 de baby vc écrite avec ❤️ par Chloé Monneyron, Charles Vayr et Mathieu Hecquet.
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Le sommaire 👉
Dans la tête d’un VC avec Salomon Aiach, de Facebook
Les sessions baby vc de la semaine : Gaia Capital Partners avec Morgan Kessous
What’s up VC Planet avec le rachat de Slack
Les actualités tech de la semaine avec Time For The Planet
Les levées de fonds de la semaine avec Pigment et Ankorstore
Les ressources de la semaine avec le top de nos livres préférés
La trend de la semaine avec le mobile gaming
Le chiffre de la semaine by Eldorado.co
Parlons VC avec le récapitulatif du baby dico
Et enfin, les offres de stages et d’emploi de la semaine
Bonne lecture ❤️
Le podcast “Dans la tête d’un VC” reprend ses droits cette semaine. Dans ce nouvel épisode, Mehdi part à la rencontre de Salomon Aiach, Head of Ventures and Startups chez Facebook France.
C’est sincèrement l’un des meilleurs épisodes que l’on a enregistré, tant Salomon nous a parlé avec franchise et honnêteté de son parcours jusqu’ici, et son rôle dans l’écosystème tech français avec Facebook.
🎙 Pour écouter cet épisode : #38 Salomon Aiach from Facebook (Head of Startup and Venture Capital Business Development, France)
Cette semaine nos fellows ont eu la chance de rencontrer Morgan Kessous (principal chez Gaia Capital Partners). Ce fut l’occasion de découvrir le monde du growth capital et comprendre ce qu’il se passe dans le cycle de financement d’une startup post early-stage.
Encore un grand merci Morgan pour tes insights et ta passion !
📯 Prochaine étape pour nos fellows : Le fonds de corporate venture de la Française Des Jeux.
🤖 Salesforce met la main sur Slack pour 27,7 $ milliards
Il n’y a pas de fumée sans feu… ni de Slack sans Salesforce désormais ! Alors que le rachat était dans les tuyaux depuis quelques semaines, Salesforce, le spécialiste de la gestion de relation clients a annoncé mardi dernier l’acquisition du leader de la messagerie collaborative pour la bagatelle de 27,7 milliards de dollars.
« Ensemble, nous allons façonner le futur des logiciels d’entreprise et transformer la façon de travailler dans le monde du tout numérique » a indiqué Marc Benioff, le PDG de Salesforce.
Microsoft est prévenu, Salesforce passe à l’attaque et continue sa stratégie de diversification en dehors du CRM. En effet, le rachat de Slack par la firme américaine dotée de la plus haute tour de San Francisco (si si c’est vrai) vient poursuivre la volonté du groupe de cibler la gestion opérationnelle de l’entreprise dans son ensemble, comme en témoigne le rachat en 2019 de Tableau Software spécialisée dans l’analyse de mégadonnées (big data), pour une valeur de 15,7 milliards de dollars.
Slack est devenu en quelques années le concurrent majeur de Teams en passant également la barre des 12 millions d'utilisateurs actifs quotidiens au niveau mondial en 2020. Et la pandémie de Covid 19 n’a fait que renforcer cette tendance : Slack revendique aujourd’hui 130 000 clients payants dont 77 issus du Fortune 100, rien que ça !
« Nous sommes faits l’un pour l’autre » a déclaré Marc Benioff, le big boss de Salesforce lors de l’annonce du rachat. A 27 milliards de $, c’est tout ce qu’on leur souhaite en tout cas.
🚀 Time For The Planet atteint les 1 million d’euros récoltés
La semaine dernière, on vous présentait le modèle du SPAC. Cette semaine, on vous parle encore d’un nouveau type de fond d’investissement, un fond citoyen cette fois ci : Time For The Planet. Ce nouveau fond d’investissement participatif et à but non lucratif a dépassé les 1 millions d’euros récoltés il y a quelques jours. Leur but est de rassembler 1 milliards d’euros d’ici 2025 – 2030 pour financer des technologies innovantes de lutte contre le dérèglement climatique.
Lancée officiellement à Lyon en juillet 2020, la campagne de levée de fonds s’adresse à l’ensemble des citoyens à qui elle offre la possibilité d’acquérir des actions à partir d'un euro et ainsi de devenir « associés » du mouvement. Récemment, des entreprises comme Attestation Légale, Sogelink ou Holnest ont rejoint le mouvement, tout comme des fonds d’investissement. En interne, Mehdi Coly, un des 6 co-fondateurs précise également que « des discussions sont en cours avec une quinzaine de grands groupes pour des tickets conséquents ».
Enfin, lorsque les fonds seront récoltés, un comité scientifique (composé notamment de Jean Jouzel, Vice-président du GIEC) s’occupera de sélectionner puis de noter les entreprises innovantes. Les meilleures d’entre elles seront présentées aux actionnaires (c’est à dire vous et moi) qui décideront lesquelles recevront un financement.
La prochaine étape ? Rassembler 5 millions d’euros d’ici 2021 pour créer et investir dans les 3 premières sociétés innovantes.
👉 Par ici pour en savoir plus sur Time For The Planet et devenir associé
VC Trend (week 49)
Cette 49ème semaine au compteur, 16 opérations qui représentent €76m levés par des startups de la Tech francaise 🇫🇷.
Parmis elles, deux arrivent largement en tête: Ankorstore et Pigment.
👩⚕️ En 1ère position: Ankorstore avec €25m
Ankorstore est une marketplace B2B qui met en relation les boutiques indépendantes et les marques de créateurs. La start-up boucle sa série A avec un tour de table s’élevant à 25 millions d'euros menée par Index Ventures et complétée par les investisseurs du premier tour de table (GFC, Alven et Aglaé). Elle a pour objectif de déployer sa marketplace auprès de 800 000 magasins indépendants en France et en Europe.
👉 Pour en savoir plus, c’est ici
🧠 En 2ème position: Pigment avec €21.3m
Pigment développe un logiciel B2B de gestion dynamique de la donnée financière, qui permet de dessiner et mettre en forme plusieurs scenarios. Cofondée par Romain Niccoli, l'un des fondateurs de Criteo, et Eléonore Crespo, ex-Google et Index Ventures, Pigment a annoncé jeudi 3 décembre une série A de 21.3 millions d’euros menée Blossom Capital et soutenue par FirstMark Capital, Frst et des business angels afin d’ouvrir des bureaux à l’étranger dès 2021.
👉 Pour en savoir plus, c’est ici
👉 Avolta Partners fait un très bon récapitulatif des levées de la semaine, la newsletter est part ici
⛈ La bibliothèque du parfait petit VC
Le 8 décembre c’est la journée mondiale du livre ! En fait nan pas du tout, mais par contre le 9 décembre c’est la journée mondiale contre la corruption (et ça c’est vrai), qui est d’ailleurs sponsorisée par la Fifa (ça c’est faux, et si vous comprenez la blague vous marquez un point).
Bref, le fait est qu’aujourd’hui on vous fait un petit top 4 de nos livres préférés sur le VC, la tech et l’entrepreneuriat. Et ça donne ça !
Ecrit par Scott Kupor (partner chez Andressen Horrowitz), ce livre est un bijou pour comprendre les rouages du venture capital et s’échapper en Silicon Valley le temps de quelques pages (c’est toujours mieux que Quimper).
Le fellow qui en parle le mieux: Ghislain de Buchet
Quoi ? Tu ne le connais pas encore ? Alors écoute bien, ce livre c’est la bible de toute personne souhaitant se préparer à entrer dans la magnifique industrie qu’est le venture capital. L’ouvrage pose les bases du métier, les définitions importantes à connaître et explique ce qui sera attendu lors des entretiens. En bonus il propose même les réponses aux questions les plus posées lors des entretiens et donne quelques tips pour les cas pratiques. C’est le livre idéal pour ta table de chevet (il n’est pas trop épais donc parfait pour la caler si elle est bancale)
Le fellow qui en parle le mieux: Axel Hazan
Peter Thiel donnait un cours à Standord en 2012. Jusque là tout est normal. Jusqu’à ce qu’un élève un peu zélé prenne des notes si qualitatives de ce cours qu’elles ont été partagées dans toutes l’université. Il n’en a pas fallu plus pour que l’un des livres tech les plus brillants jamais écrit voit le jour. Le format est concis, impactant et facile à lire. A travers une petite centaine de page, Thiel parcours différentes réflexions comme la collaboration entre humain et machine, le futur de la cleantech ou encore l’importance de l’innovation de rupture. Un perle à avoir dans son sac, très utile en cas d’afterwork dans le Sentier.
Le fellow qui en parle le mieux: Mehdi Benjelloun
Tchoupi lève son tour de Seed
Apprends en t’amusant avec Tchoupi et toi aussi lève ton Seed comme un grand auprès d’Index et Sequoia.
Le fellow qui en parle le mieux: Mathieu Hecquet
🌍 Il était temps - le Baby Dico
On s’est rendu compte qu’on a déjà pas mal couvert les termes et concepts de l’écosystème VC et qu’au bout de la 31ème Newsletter on s’y perdait un peu…
On a donc décidé d’y remédier et de répertorier les concepts abordés dans “Parlons VC” par Newsletters pour que vous puissiez aussi bien réviser les termes avant un entretien que consulter rapidement la définition dont vous avez besoin.
#1 : LPs, Cash burn, Runway & Seed
#2 : Due diligence,Valorisation post-money & Dilution
#3 : Letter of Intention (LOI) & Partial cash-out
#4 : Les métiers du VC : Analyste, Associate, Principal & Partner (General Partner / Managing Partner)
#5 : La Term Sheet (Board of Directors, Board Observateur et Board Meetings), Employee Pool & Vesting
#6 : Venture Partners & Entrepreneurs à Résidence
#7 : Un aperçu des métrics classiques : Churn, CAC, LTV & CAC/LTV
#8 : Activation rate, Recurring revenue ARR/MRR & NPS
#9 : Framework T2D3 & SaaS Quick Ratio
#10 : Realized returns, Unrealized returns, TVPI (Total Value to Paid-In capital multiple), DPI (Distribution to Paid Capital) & IRR (Internal Rate of Return)
#11 : Liquidité, Effets de réseau & Marketplace Metrics
#12 : TCV (Total Contract Value) & ACV (Annual Contract Value)
#13 : Convertible Loan Note (CLN), Initial Public Offering (IPO) & Direct Public Offering (DPO)
#14 : Revenue Based Financing
#15 : Introduction au SPAC
#16 : Méthodes de Valorisation: la matrice DCF (Discounted Cash Flows ) & la méthode des comparables
#17 : Rolling Funds
#18 : Solo Capitalists (Solo VCs)
#19 : Complément sur le SPAC
#20 : Complément sur la Term Sheet / Letter of Intention (LOI)
#21 : Complément sur les KPIs Saas (CAC, LTC,ARR, MRR, LTV/CAC, churn)
#22 : Le modèle du « search fund »
#23 : On se trompe sur l’ARR (Annual Recurring Revenue)
#25 : Scaler
#26 : Hurdle, Carried Interest & Management Fees
#27 : Tweet -guide des termes VC datant de 1990
#28 : Venture debt, Levée de dette
#29 : BSA Air
#30 : Impact Investing
N’hésitez pas à nous dire s’il y a des concepts, termes ou sujets que nous n’avons pas couverts et que vous souhaiterions qu’on aborde !
Avec Eldorado.co, nous avons décidé de vous partager chaque semaine le chiffre de la semaine 👍 ! Un chiffre, anodin au premier abord, mais toujours révélateur de tendances de fond.
Pour les profanes, Eldorado.co, dirigé par Adrien Chaltiel, est une plateforme accompagnant les entrepreneurs sur l’ensemble de leur opérations de financement publiques et privées.
C’est parti pour le deuxième chiffre !
4
Sur les 45 startups ayant levé des fonds durant le mois de novembre 2020, 4 sont dirigées par des femmes en position de CEO (autant que le mois de d'octobre 2020). Ces 4 startups ont levé ensemble 30 millions d’euros sur 406m€ (contre 3 millions d’euros en octobre 2020). Cela représente 7% du montant total des levées de Septembre 2020. Les startups co-fondées par des femmes sont sous-représentées et ne représentent que 8% des startups. Malgré les initiatives lancées dans ce domaine depuis 2018, l'équité dans l'accès aux fonds par des femmes entrepreneures est encore très loin d'être atteinte.
🔫 Le mobile gaming plus hot que jamais
Candy Crush, Clash of Clans, Brawl Stars ou Subway Surfers… Je ne vous parle pas que de mes jeux mobiles préférés mais bien des plus grands succès en matière de mobile gaming ces dernières années.
Alors que le monde du jeu vidéo a connu un fort développement tant en chiffre d’affaire qu’en audience dans le monde entier, laissez-moi vous parler du secteur du mobile gaming, notre « Hot trend » de la semaine.
Selon un rapport récent de Newzoo, plus de 2,5 milliards de joueurs à travers le monde ont dépensé ensemble 152 milliards de dollars dans les jeux vidéos en 2019. Le secteur du « mobile gaming » enregistre une croissance de + 10,2% par rapport à l’année précédente, pour atteindre 68,5 milliards de dollars, soit 45% du marché mondial des jeux vidéos. Plus révélateur encore, alors que les écosystèmes consoles et PC connaissent dans l’hexagone un recul respectif de 9% et 12% entre 2018 et 2019, la part de l’écosystème mobile lui a augmenté de 28% sur cette même période.
Signe révélateur de cette nouvelle tendance, les géants de la tech réclament leur part du gâteau : alors que Google a lancé son propre studio de jeu vidéo mobile en 2019 après avoir sorti son service de cloud gaming Google Stadia, Apple serait en phase de test pour son nouvel abonnement de service de jeux premium, Apple Arcade.
On voit également les acteurs historiques du gaming sur PC et console investir massivement celui du mobile gaming comme en témoigne le succès fracassant de Call of Duty ou de Fortnite lors de leur sortie sur téléphone.
Enfin, de nouveaux acteurs indépendants surfent sur cette vague florissante, à l’instar de la start-up française Voodoo, devenue licorne après l’entrée de Tencent (propriétaire de WeChat) à son capital cet été. Ce qui a porté sa valorisation à plus de 1,2 milliards d’euros !
Quel est le point commun entre un VC et Honoré de Balzac ?
Une prose sans égale
Internship
On a du mal à y croire, rien à se mettre sous la dent cette semaine …
On revient mardi prochain avec des offres fraichement sourcées !
Operations
Operations manager - PiePacker
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Partage-nous tes retours, ainsi que tes recommandations pour les semaines suivantes.
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Enfin, n’hésite pas à en parler autour de toi.
La team baby vc 👊